すべてのカテゴリ

　本日のテーマはキャッシュフロー。財務三表（後で解説）の中で、最も難しいと言われますが、それは、・各キャッシュフローの細かい内容（売掛金・在庫・未払金などの増減）・キャッシュフローの作り方などまで説明されるから、です。この記事では、「読む」ために必要最低限の知識に絞ります。今回は、キャッシュフローを理解する前提である、利益は現金ではないという話について。１．財務三表とは？　まずは、決算書の全体像から。財務三表とは、決算分析に使う代表的な3種類の決算書で、・損益計算書：会社の儲けを見る（主に5つの利益で）・貸借対照表：お金の状態を見る（右が調達元の種類、左が現金の姿）・キャッシュフロー計算書：現金の目的・流れを見るです。２．損益計算書が現金が違う理由　まずは、損益計算書の利益が現金ではない理由。損益計算書は、儲けの理由がわかりますが、現金をどれだけ生み出したか？はわかりません。そのため、「黒字倒産」がありえます。黒字倒産の要因は、・売上は上がったが入金はまだ（売掛金の状態）・在庫はあるが売上がまだ（過剰在庫。在庫の状態では利益はマイナスにならない）・大型の出費があった（原則、大型出費は費用＝利益のマイナスにならない）です。言い換えると、黒字企業には「3つのワナ」があると言えます。表で示すと、下記の通りです。ちなみに、費用でない支出は、貸借対照表の資産になります。このように、土地や建物などの大型出費は費由にならず、資産に計上されます（厳密にいうと、一部、少しずつ費用化されるものはありますが、ざっくり覚える段階では無視して大丈夫です）売上の入金までのタイムラグは売掛金、過剰在庫は棚卸

過去に、ご相談のあった内容を少しだけ紹介いたします。相談内容各フランチャイズ本部で懇意にしている銀行があると思いますが、本部から融資の紹介をしていただけるとして、銀行が融資を判断するポイントはありますか？フランチャイズに加盟したいのですが、加盟を検討しているフランチャイズ本部は銀行などから信用されているのかも重要になると感じています。融資を決める要素がわかると大変ありがたいです。回答内容日本政策金融公庫と銀行融資では多少融資判断が異なります。銀行が融資を判断する基本としては3点あります。ご自身のご状況を確認ください。①信用情報②反社チェック③自己資本比率また、公庫と銀行融資の一番の違いは、日本政策金融公庫では、人物評価（面談）がある点です。面談時にチェックするポイントの参考情報です。・コミュニケーション能力必須、主観で厳しそうな方の場合は要判断となる・取り組む事業について要点を説明でき、収支のバランスを理解していること・望ましい職歴～対人関係構築・営業・人材育成・ファイナンスの知識がある・源泉徴収、確定申告書類を2期分用意できる状態日本政策金融公庫等での融資実績がある程度出てくると、金融機関から優秀なビジネスモデルのフランチャイズチェーンと認識されます。金融機関からフランチャイズチェーンに対する信用度が高まることで、積極的な融資可決判断をいただくことに繋がります（当然、反対のことも言えます）。融資可決実績などを、検討中のフランチャイズ本部に確認いただき、どの程度の融資サポートが受けられるのか（加盟しないとサポートしてくれない本部もありますが、通常はフランチャイズ契約前に融資サポ

本日のテーマなんですが、「これを見れば日本の隠れた優良企業がわかります」という話をさせていただきたいと思います。日本の企業数と中小企業の割合まずお伝えしたいのが日本の企業の数です。 日本にはどれくらいの企業があると思いますか？ 実は、日本には約368万もの企業があります。 そのうち中小企業（資本金や従業員が一定数以下、業種によって数値は異なる。詳細は中小企業庁HP参照。）は99.7%。日本の企業のほとんどは中小企業なのです。 就職活動などで企業研究をたくさんされた方おられると思いますが、 多くて100社ぐらいじゃないでしょうか？ でも日本の企業で368万もあるので、とてもじゃないですけど全部を見れているという方はいらっしゃらないと思います。 では、どのようにしてこれらの優れた企業を見つけることができるのでしょうか？ 私自身も同じ疑問を持っていました。 成長している企業や働きがいのある企業、高い給料をもらえる企業など、自分に合った企業を見つける方法はあるのでしょうか？経済産業省によるグローバルニッチトップ企業100選実は、経済産業省が、隠れた優良企業を調査し、「グローバルニッチトップ企業100選」としてまとめてくれています。詳細は、「グローバルニッチトップ企業100選」とGoogle検索すれば出てきます。経済産業省のページ内にあります。グローバルニッチトップ企業100選がどのようなものであるかを簡単にご説明させていただきますと、この選定は経済産業省のホームページで公募され、定量的な評価と外部の審査委員による審査を経て決定されています。 評価のポイントとしては、収益性、戦略

今日は決算書の読み方についてお話ししたいと思います。 多くの方が決算書を読む際に感じる圧倒感、特に100ページを超える有価証券報告書を前にして、どこから手をつければ良いのか戸惑ってしまうことは珍しくありません。 しかし、実は決算書を読む上で「全てを読む必要はない」ということを、本日はお伝えしたいと思います。 まず、決算書を読む際のコツは、全部読もうとしないことです。 自分が興味を持つ部分だけをピックアップして読むことで、効率的に重要な情報を得ることができます。 このアプローチについて、具体的な例を挙げてご説明しましょう。 例えば、キーエンスという有名なセンサー製造会社の平均給与がどのようになっているか知りたい場合、有価証券報告書の「従業員の状況」のセクションをチェックします。 このセクションには、従業員数、平均年齢、平均勤続年数、そして平均年間給与が記載されています。 キーエンスの場合、平均年間給与はなんと2279万円にも上るという驚くべき事実がここに記されています。 次に、役員がどの部門出身なのか知りたい場合は、有価証券報告書の「役員の状況」のセクションを見ます。 ここには役員の人数、性別、経歴などが詳細に記載されており、どの部門出身の人が役員になりやすいかの傾向を掴むことができます。また、企業が事業のリスクとしてどのような項目を挙げているかを知るには、「事業等のリスク」のセクションを参照します。 例えば、経済動向や為替変動、情報セキュリティリスクなど、会社の運営に影響を与える可能性のある要因がリストアップされています。さらに、売上や利益の推移について知りたい場合は、「主要

今日は、「減価償却」に焦点を当ててお話ししたいと思います。 会計を学ぶ過程で、初学者の皆さんがこの領域で疑問を感じることが多いと聞きます。 そこで、その疑問をクリアにしていただくための解説を試みたいと思います。 この記事でサクッと減価償却という鬼門を突破しちゃいましょう。減価償却とは何か？減価償却とは、資産の購入に係る費用を分割して計上する会計処理のことを指します。 これを行う背景には、「資産の使用とその収益の関係に矛盾を生じさせない」という思考があります。なぜ減価償却が必要なのか？例を出して考えてみましょう。 100万円の機械を購入し、年間30万円の売上が出た場合、1年目に100万円の費用を一気に計上すると、利益はマイナス70万円に。 しかし、2年目には利益が30万円となります。ここで問題が発生します。 2年目も機械は使われているにもかかわらず、費用は計上されないため、損益計算書上では矛盾が生じてしまいます。 実際には、2年目も機械は企業に収益をもたらしています。 しかし、機械のコストが1年目に一括で計上されてしまっているため、2年目の損益計算書上ではその事実が反映されていません。 このため、収益と費用の対応関係が崩れ、会計上の矛盾が生じるのです。 この矛盾を解消するための方法として、資産の取得価格を使用期間にわたって分割して費用計上する「減価償却」という方法が採用されます。 これにより、資産の使用とそれに関連するコストの計上が均衡され、損益計算書上の矛盾が解消されるのです。なぜ初学者が減価償却につまづくのか？私たちの日常、例えば家計簿をつける際、冷蔵庫を購入したらその月の

☆チェックポイント・福利厚生費の具体的な支出　消耗品費…制服、お茶、トイレットペーパーなど　慶弔関係…結婚祝い、出産祝い、傷病見舞金など　医療関係…定期健康診断、予防接種など　他厚生施設・親睦活動費関係など　会社負担の社会保険料は、法定福利費として計上される場合もある・給与や交際費との違い　税法上に定められた福利厚生費の範囲を超える場合には、食事代など福利厚生費として認められないことがある　上記の場合、福利厚生費として認められない部分は、社員に給与として支給されたものとして所得税が発生・福利厚生費の額が同業他社と比べて高い場合、従業員の福利厚生に対する配慮が高く、安定的な従業員の定着につながっているとも考えられる

〇借地権の内容・他人の所有する土地を利用するための賃借権や地上権・権利金、更新料、仲介手数料（借地契約の際に支払った手数料）なども含まれる。☆チェックポイント・借地権の時価は、土地の価額に借地権割合を乗じて算出・同族会社などオーナー所有の土地を賃借している場合は、借地権設定時に借地権の権利金などを支払っていない場合あり。・このような場合、借地権があるが貸借対照表に計上されていないか、計上されていても時価と異なる。

・機械および装置の内容　企業が事業の用に供するために所有しているもの☆チェックポイント・減価償却方法を確認　正しい減価償却費の計算をして、各期に費用配分をしないと、投下資本の回収はされない・償却累計率を業績と併せて確認　償却累計率＝減価償却累計額÷（機械装置＋減価償却累計額）　償却累計率が高いと、償却の済んだコストの安い機械を使用、古い機械が多い　償却累計率が低いと、逆の状態　・法人税申告書別表十六（一、二）を確認　普通償却、特別償却が適正に行われているか　償却不足がないか　

今回は、「のれん」に焦点を当ててみたいと思います。 突然ですが、「のれん」という言葉を聞いたことがありますか？ ビジネスの世界では、この「のれん」が非常に重要な役割を果たしています。 特に、国際的なビジネスを展開している企業や、M&Aを頻繁に行っている企業にとっては、避けては通れないテーマとなっています。のれんとは何か簡単に言うと、企業が他の企業を買収する際に、買収価格が被買収企業の純資産を上回った場合のその差額を指します。 のれんは、買収する側の企業のバランスシートに資産として計上されます。 数値例でみてみましょう。A社がB社を買収するケースを考えます。■B社の純資産の価値：資産：10億円 負債：4億円 純資産（資産 - 負債）：6億円 ■A社がB社を買収するために 支払った金額：8億円 ■のれんの計算： 買収価格（8億円） - B社の純資産（6億円） = 2億円この場合、A社の財務諸表上には「のれん」として2億円が計上されます。 この2億円の差額は、B社のブランド価値、顧客基盤、従業員のスキルやノウハウなど、財務諸表には具体的に表示されないが、A社がB社を買収する際に評価された要素を反映しています。では、なぜのれんが問題となるのでしょうか。 それは、のれんが被買収企業の将来の収益力を示すものであり、その収益力は不確かなものだからです。のれんの減損リスク日本の会計基準では、のれんは一定期間にわたって減価償却されます。 これにより、各年の負担は比較的抑えられます。しかし、国際会計基準（IFRS）では、のれんの定期的な減価償却は行われません。代わりに、被買収企業の収

今日は、「売掛金」に焦点を当ててみようかなと思います。 なんで、これに焦点を当てようかなと思ったかというと、「信用」で成り立っているものだからです。売掛金とは？「売掛金」とは、簡単に言えば、商品やサービスを売却して売上が発生しているものの、まだ回収できていない状態の代金のことです。 すなわち、未回収の代金のことを指します。 決算書だと、貸借対照表の流動資産に計上されています。 こんな感じ。例えば、個人が経営している飲食店の常連客が食後の代金支払い時に手元に持ち合わせがないとしましょう。 そこで常連客が「ツケ払い」にして欲しいと依頼したとします。 このツケとは、「別の機会に支払うから帳簿に記帳しておいて（つけておいて）」という意味を持っています。 この飲食店は料理やサービスを提供しているので、売上は発生しているものの、現時点で回収できていません。 これが売掛金です。 このような取引は、掛取引（かけとりひき）または信頼関係を要することから「信用取引」といいます。 なんで売掛金で取引しているの？このようなリスクを伴う取引がなぜ企業間でも採用されているかというと、管理上のミスを防ぐためです。 企業間ですべての商取引を現金決済にすると、取引のたびに金銭管理や事務手続きが発生し、手間が増えることに加え、ミスをするリスクが高まります。 したがって、一定期間分の売上分はまとめて請求し、後に回収することによって代金の精算手続きの効率化を図っているのです。 個人店の飲食店の場合は管理上のミスより、回収できないリスクの方が高いでしょう。しかし、企業間でこの取引を行うと、後払いが可能になり、

「社会人になったし、なんとなく財務諸表ぐらい読めるようになりたい。でも、今まで学校で習ったことがない勘定科目や専門用語が出てきて全然わからないし、頭に入ってこない。どうすればいいんだろう。。。」 このような方の相談を何回か受けてきました。 私がいつも相談に来られた方にお話しするのは、 「ではまず、あなたがお勤めの会社の決算書を取り寄せて、売上を前期と比較して見ましょう」と。 これは皆さんできるんですよね。 直近期の売上はいくらなのか、前期から増えているのか減っているのか。 それからこう聞くんです。 「前期からの増減理由として何が考えられますか？」 お勤めの会社のことなので、いろいろ仮説を立てて話してくれます。 「〇〇」という新製品が人気でよく売れているんです。とか、材料費が上がっていて値上げをしていました。それが成功したからでしょうか、とか。 その回答を聞いて、私はさらにこう聞くわけです。 「では今度は、貸借対照表の棚卸資産の項目をみてみましょうか。「〇〇」という新製品が人気でよく売れているのなら、棚卸資産の金額も増えていそうですよね。前期と比べてどうでしょうか？」 もうお気づきでしょうか？ これ、すでに「財務諸表を読んでいる」のです。 何が言いたいかというと、「財務諸表は今からでも読める」ってことなので す。 みなさん単純に財務諸表に触れてこなかっただけです。 食わず嫌いみたいなもんですね。 売上・在庫・仕入債務・売上債権・売上原価・営業利益のような営業周りを読んだら、そのあとは投資周り（固定資産・有価証券など）、財務周り（借入金・現預金など）を見ればいい。 分からない単語が

・期末残高は、各企業の原価計算方法により異なる→架空在庫の計上による粉飾決算に使われることが多い・架空在庫、生産工程などに問題がないかを確認・仕掛品回転期間について、過去数値、同業他社との比較☆チェックポイント仕掛品回転期間＝仕掛品÷月商

・商品や製品と同様に過剰在庫でないか・仕入状況や納品期間などを確認し、適正保有期間を比較して原材料回転期間が長期となっていないか確認☆チェックポイント原材料回転期間＝原材料÷月商

〇受取手形・手形の信頼性手形振出人の信頼度・手形の残高現金決済から手形決済への変更は多くないか※売上先の資金繰りが厳しく、変更していないかの確認・融通手形（取引がないのに、資金調達のために振り出される手形）※融通手形を多く所有している企業は、資金繰りが厳しいので注意が必要☆融通手形チェックポイント①受取手形の回転期間を算出受取手形÷売上高×365日＝受取手形の回転期間②過去の受取手形の回転期間と比較し、異常に長くなっていないかを取引条件と併せて確認③業種ごとの手形回収期間と比較して、異常に長い回収期間となっている場合は融通手形の可能性あり④受取手形の振出人別に残高の確認、異常に残高が多い振出人については信用状態の確認※関連会社や子会社等は注意資金調達・金利交渉などをご検討の方、ご相談お待ちしております

経営企画歴20年、事業計画や決算書を1000件以上作成・審査を行ってきた中小企業診断士・失敗しない事業計画相談室です。決算書初心者がざっくり決算書を読めるようにする記事を提供しています。 今回は、キャッシュフローの続き。キャッシュフロー計算書の見方を説明していきます。 前回のキャッシュフローの概要、利益≠現金は、こちら １．大原則 　売上や利益と異なり、単純に増加しているからいい、減少しているから悪い、ではなく、キャッシュフローの±の組み合わせで見ていく必要があります。 　まず、キャッシュフローには3種類あります。 　営業CF、営業キャッシュフローは、で事業の活動によって得た現金のことです。本業での稼ぎなので最も重要で、プラスであることが必須です。本業の稼ぎという意味では、損益計算書と営業利益と似ているんですが、大きな違いは、営業キャッシュフローは売掛金や在庫まで反映した、本業での現金の稼ぎ、が見える点です。 　理由は、売掛金が滞留していて回収できそうにない、過剰在庫を抱えていて販売できそうにない、状態のとき、営業利益には反映されませんが、営業キャッシュフローには反映されるから、です。 　企業の本当の稼ぎ力が見える点でも、非常に重要な指標です。 　次に投資キャッシュフローです。これは事業投資や資産売却による現金の動きを見ます。事業投資が多いとマイナスになるので、プラスの場合は少ないです。ただ不要事業の整理などを行うと売却によってプラスになります。例えば、電通の本社ビル売却などは投資キャッシュフローのプラスとして現れます。 　最後に財務キャッシュフローです。これは、出資・借入や配

１．決算書はダイエットと同じ！？　　決算書を読むために具体的に何が分かればいいのか？まずは、用語の意味がわかることが大切です。体重を減らしたいのであれば、・ダイエット・体重計・有酸素運動・体脂肪・脂肪の燃焼と、いった用語の意味を知っておくことが、必須ですよね。決算書を読むためにも、決算書の用語の意味を知っておく必要があります。　ただ、ダイエットに関する用語も幅広くマイナーのものまであるのと同様に、決算に関する用語もかなり幅広いです。　そこで、必要なものに絞り込んで覚えるのが、決算を読めるコツです。２．損益計算書の5つの利益　損益計算書（PL）とは、企業が儲けている理由を見るための決算書です。理由を見るために、利益は1つではなく複数あります。　この利益の「意味」を知ることで、損益計算書（PL）が読めるようになります。5つの利益は、・売上総利益：商品力。付加価値が高い＝高値でも消費者が買ってくれる、と　　　　　　　高くなる。売上高から商品・サービスを「作る」費用である　　　　　　　売上原価を引いたもの・営業利益：本業力。売上総利益から商品・サービスを売る・維持する費由で　　　　　　ある販管費を引いたもの（家賃、人件費、広告費など）・経常利益：継続力。営業利益から定常的に発生する収入と費用（銀行への　　　　　　支払金利など）を加味したもの・税引前利益：経常利益から、臨時かつ巨額、めったに起こらないが　　　　　　　インパクトの大きいものを引いたもの（本社ビル売却、災害　　　　　　　での工場全壊など）・当期純利益：税引前利益から税金などを引いたもの。最終利益。ニュース　　　　　　　等で「

　「社会人なら決算書くらい読めないと」と聞いたことがあると思います。ただ、具体的に「読める」という状態はどんな状態なのでしょうか？１．用語の「定義」を知っている　大前提として、用語の意味は知っておく必要があります。欲を言えば、決算書のすべての項目（勘定科目という）を知っていることが理想ですが、少なくとも下記は、押さえておきたいところです。売上高、売上原価、売上総利益、販売費及び一般管理費、営業利益、営業外収入、営業外費用、経常利益、特別利益、特別損失、税引前利益、当期純利益これを見て、わかる人はレベル２クリアです。わからない人は、この中でも特に覚えるべき5つの利益があります（これを知っているのがレベル１）。それが、売上総利益、営業利益、経常利益、税引前利益、当期純利益です。２．5つの利益の「意味」を知っている　上記の5つの利益の「意味」がわかることが重要です。5つの利益にはそれぞれ意味があります。・売上総利益：商品・サービスの力（売上高から「作る」費用を抜く）・営業利益：事業の力（売上総利益から「売る・維持する」費用を抜く）・経常利益：会社の継続力（営業利益から「定常的」な収支を抜く）・税引前利益：税金支払前（経常利益から「臨時かつ巨額」な収支を抜く）・当期純利益：最終の利益（税引き前利益から「税金など」を抜く）例えば、売上総利益は高いが営業利益が低い会社は・商品・サービスの力は強いので、「いいもの」を作っている。消費者の評価も高く、高値で売れている（いわゆる「付加価値」が高い状態）・事業の力は弱いので、売る費用、維持する費用にお金をかけすぎ。家賃が高すぎるとか、人が多すぎると

この記事では以下の悩みに答えていきたいと思います。・何を分析すればよいかわからない・「決算書を読め」と言われるけど、どうやって読めばよいかわからない。何を分析すればよいかわからない実はこの悩みは会社分析の本質をついています。「何を分析すればよいか」を決めることができれば、自ずとどのような情報にアクセスして分析すればよいかが見えてきます。例えば、転職候補先の会社分析をするとしましょう。転職候補先の会社のことについて、あなたは何を知りたいですか？これを考えることがポイントです。つまり「何を分析すればよいか」を「何を知りたいか」に置き換えて考えてやればよいのです。仮に以下のようなことを知りたいと思ったとします。①この会社の「強み」や「弱み」は何なのだろうか。②自分はこの会社で出世する可能性が高いのだろうか以下それぞれについてみていきましょう。①この会社の「強み」や「弱み」は何なのだろうか。以下が結論です。・強み：「会社名　＋　強み」　でGoogle検索・弱み：上場企業の場合は、「有価証券報告書の『事業等のリスク』」をみる。非上場企業の場合は、似たような事業を行っている上場企業を探して、その会社の「有価証券報告書の『事業等のリスク』」をみる「強み」についてですが、会社自身が主張している「強み」と、会社以外の第三者が述べている「強み」を区別して把握するとよいです。財務分析して検討する方法もなくはないですが、時間がない中で効率的にやるにはこれがおすすめです。また、「弱み」についても同様に「会社名　＋　弱み」でのGoogle検索もあります。しかし、上場企業であれば「有価証券報告書の『事業等の

財務諸表分析の応用編ということで、業界別の決算書の特徴を見ていきます。今回の業界は不動産業です。なぜ、業界別の決算書の特徴を知る必要があるのかなぜ、業界別の決算書の特徴を知る必要があるのかというと、分析する会社の特徴を探すためです。会社には必ず独特の個性があり、そこが強みになっていたり弱みになっていたりします。そのような会社の独特の個性、つまり特徴を探すためには「基準となるものと比較する」ことが手っ取り早いですよね。そのため、「基準となるもの」を知るべく、業界別の決算書の特徴を知っておく必要があるのです。別に、業界別の決算書の特徴を知っていなくても企業分析は十分できるのですが知っていたほうがより深い分析ができることは間違いありません。不動産業の決算書を見る前に頭に入れておきたい３つの特徴では、不動産業の決算書の特徴をみていきましょう。結論からいうと、以下の通りになります。①賃貸業ではPL規模と比較してBSの有形固定資産が多額になる②分譲販売業では、建設中の建物や仕入れた土地が棚卸資産に計上される。③有利子負債が多額になる傾向にある以下、それぞれについて解説していきますね。特徴①：賃貸業ではPL規模と比較してBSの有形固定資産が多額になる賃貸業のビジネスモデルは以下の通りです。１：土地を買って建物を建設する　or 　すでにある土地建物を買う２：１で買った不動産を誰かに貸すそのため、賃貸業の収入は、不動産を貸すことによる賃借料（インカムゲイン）になります。そして、買った不動産はすべて、貸借対照表では固定資産に計上されます。そのため、「PL規模と比較してBSの有形固定資産が多額になる

〇買掛金の内容・商品や原材料等の仕入代金等の未払金☆チェックポイント・支払条件など取引条件の確認・買掛金の月平均残高を確認・買掛金回転期間の確認　買掛金回転期間＝買掛金÷売上高×365日・仕入債務回転期間の確認　仕入債務回転期間＝（支払手形+買掛金）÷売上高×365日※回転期間が短い・・・取引先との力関係により、不利な取引条件となっているなど　回転期間が長い・・・資金繰りが厳しいため、決済日を伸ばしているなど

・仮払金は、一時的なものであるので、原則決算時には計上されない勘定科目。・法人税等の仮払いが計上されることもある。☆チェックポイント・粉飾決算時に利用されやすい科目。・使い勝手の良い勘定科目。

・貯蔵品とは→事務用消耗品、消耗工具備品等取得時に経費や材料費と処理せず、期末時点で未使用のまま貯蔵中のもの。比較的少額であるため、処理されることが多い。・貯蔵品科目が大きい場合、費用として処理しきれないほど収益が厳しい状況か経理処理が雑などの原因が考えられる。

〇有価証券売買目的有価証券…時価の変動により利益を得ることを目的として保有する有価証券、時価評価満期保有債券…満期まで保有する意図をもって保有する社債券その他の債券、償却原価評価子会社・関連会社株式…時価評価、原価評価その他有価証券…上記以外の有価証券、時価評価※評価方法の確認、値下がりした株式等を取得原価のままで計上していないか※投機的投資、信用取引、値動きの激しい銘柄へ投資していないか資金調達・金利交渉などをご検討の方、ご相談お待ちしております

財務諸表分析の応用編ということで、業界別の決算書の特徴を見ていきます。今回の業界はアパレル業です。なぜ、業界別の決算書の特徴を知る必要があるのかなぜ、業界別の決算書の特徴を知る必要があるのかというと、分析する会社の特徴を探すためです。会社には必ず独特の個性があり、そこが強みになっていたり弱みになっていたりします。そのような会社の独特の個性、つまり特徴を探すためには「基準となるものと比較する」ことが手っ取り早いですよね。そのため、「基準となるもの」を知るべく、業界別の決算書の特徴を知っておく必要があるのです。別に、業界別の決算書の特徴を知っていなくても企業分析は十分できるのですが知っていたほうがより深い分析ができることは間違いありません。アパレル業の決算書を見る前に頭に入れておきたい３つの特徴では、アパレル業の決算書の特徴をみていきましょう。結論からいうと、以下の通りになります。①冬場の売上が多く、夏場の売上が低くなりやすい②夏場の営業利益率のほうが冬場の営業利益率より高い③平均的な棚卸資産回転期間は3～4か月以下、それぞれについて解説していきますね。特徴①：冬場の売上が多く、夏場の売上が低くなりやすいまず、特徴の1つ目として「冬場の売上が多く、夏場の売上が低くなりやすい」というのがあります。これは、冬場と夏場の商品単価の違いにあります。冬場はコートやダウンジャケットなどを販売しており、夏場のTシャツなどと比較して単価が高いですよね。そのため、冬場の商品単価のほうが夏場の商品単価よりも高くなり結果として、売上も冬場のほうが夏場より高くなりやすいのです。実際に、ファーストリテイリン

財務諸表分析の応用編ということで、業界別の決算書の特徴を見ていきます。今回の業界は製造業です。なぜ、業界別の決算書の特徴を知る必要があるのかなぜ、業界別の決算書の特徴を知る必要があるのかというと、分析する会社の特徴を探すためです。会社には必ず独特の個性があり、そこが強みになっていたり弱みになっていたりします。そのような会社の独特の個性、つまり特徴を探すためには「基準となるものと比較する」ことが手っ取り早いですよね。そのため、「基準となるもの」を知るべく、業界別の決算書の特徴を知っておく必要があるのです。別に、業界別の決算書の特徴を知っていなくても企業分析は十分できるのですが知っていたほうがより深い分析ができることは間違いありません。製造業の決算書を見る前に頭に入れておきたい３つの特徴では、製造業の決算書の特徴をみていきましょう。結論からいうと、以下の通りになります。①有形固定資産が大きくなる傾向にある②原材料、仕掛品、製品が貸借対照表に載ってくる③原価計算が必要以下、それぞれについて解説していきますね。特徴①：有形固定資産が大きくなる傾向にある1つ目の特徴は、「有形固定資産が大きくなる傾向にある」ということです。これは、製造用の工場や機械を持っているためです。もし、有形固定資産が小さい場合は工場を自社で持たないファブレス企業ということになります。有名なのは、キーエンスですね。キーエンスの有形固定資産は、資産の1.4%（2020/3月期）しかありません。バフェットコードより特徴②：原材料、仕掛品、製品が貸借対照表に載ってくる棚卸資産の内訳として、原材料、仕掛品、製品が貸借対照表に

こんにちは。現役で地方銀行の融資審査を担当している者です。経営者の方からよく「銀行員って、決算書のどこを一番に見ているの？」という質問をいただきます。売上？ 利益？ もちろんそれらも大事ですが、実は私たちが真っ先にチェックし、一瞬で「貸せる・貸せない」の当たりをつけているポイントは別にあります。今回は、審査担当者が決算書を開いて最初の1分でどこを見ているのか、その裏側をこっそりお教えします。1. 「純資産」の額と中身まず最初に見るのは「損益計算書（P/L）」ではなく「貸借対照表（B/S）」、その右下にある「純資産」です。自己資本比率はプラスか？債務超過（負債が資産を上回っている状態）になっていないか？ここで債務超過だと、その時点で「原則として格付けが低くなる＝融資が難しくなる」という厳しい判断になります。「利益が出ているか」よりも「会社が潰れない体力があるか」を最初に見るのが銀行員の性（さが）なのです。2. 「債務償還年数」という魔の数字次に私たちが頭の中で計算するのが「債務償還年数」です。ざっくり言うと、「今の利益で、全ての借金を返すのに何年かかるか？」という指標です。計算式：有利子負債 ÷（営業利益＋減価償却費）これが「10年以内」であれば優良企業、「20年」を超えてくると「これ以上の追加融資は慎重に……」とブレーキがかかります。売上が上がっていても、借金が膨らみすぎていると審査の目は厳しくなります。3. 「不自然な数字」の有無最後に見るのは、B/Sの中に「怪しい勘定科目」がないかです。役員貸付金： 会社の金を社長が私的に使っていないか？棚卸資産（在庫）： 売れない在庫を計

決算書の基礎を理解する決算書とは？その重要性を知る　 決算書とは、企業の経営状態や財務状況を明確に示す書類のことを指します。近年では「財務諸表」とも呼ばれ、主に貸借対照表、損益計算書、キャッシュフロー計算書の三つがその中心となります。これらの書類を作成することはすべての会社に義務づけられており、法人税の申告期限である事業年度終了後2か月以内に提出する必要があります。　 決算書を作成する目的は、企業の財務上の透明性を示し、取引先や投資家に対して信頼を提供することです。そのため、決算書は「会社法」に基づき厳格に作成されなければなりません。また、経営者自身も決算書を使って自社の経営状況を正確に把握し、次の事業計画に役立てることが重要です。これを理解することで、初心者でも決算書の「読み方と活用法」をより深く学ぶことができます。決算書の主な種類：貸借対照表、損益計算書、キャッシュフロー計算書　 決算書は複数の書類で構成されていますが、その中でも特に重要なのが貸借対照表、損益計算書、キャッシュフロー計算書です。　 まず、貸借対照表とは、企業がどれだけの「資産」を持ち、それをどのように調達しているのかを示す書類です。「資産」には現金や設備、在庫などが含まれ、一方で「負債」と「純資産」は、それらをどのように手に入れたのかの証明となります。　 次に、損益計算書は、一定期間の売上や費用、最終的な利益や損失をまとめた書類です。これを見ることで、企業がいくら稼いでどの程度の費用を支出し、どれだけの利益を上げたのかを詳細に把握することができます。　 最後に、キャッシュフロー計算書は、企業の現金の流れを示

☆チェックポイント・固定資産償却率を確認　償却対象資産に対する償却費の割合　固定資産償却率＝当期減価償却費÷（期末有形減価償却資産+当期減価償却費）　※期末有形固定資産－（土地＋建設仮勘定）　設備投資がされていないにもかかわらず固定資産償却率が低下している場合、償却費の圧縮による利益の水増しも考えられる

〇自己株式の内容・法人が発行した自己株式を取得、処分するために管理するための勘定科目。☆チェックポイント・株価対策、組織再編の実現、敵対的買収に対する企業防衛、相続・事業承継対策等、自己株式を取得する目的・経緯を確認

〇資本準備金の内容・資本剰余金の1つ・株主（出資者）による会社設立時や増資時における出資金額のうち資本金として計上しなかった金額を処理する勘定科目（出資金額の2分の1を超えない金額）☆チェックポイント・資本剰余金と利益剰余金の混同の禁止　資本準備金から資本金に振替　資本金から資本準備金に振替　剰余金からその他資本剰余金に振替　資本金からその他資本剰余金に振替

〇未払法人税等の内容・期末における法人税・住民税・事業税の未払額を一時的に処理するための勘定科目☆チェックポイント・予定納税で、企業により仮払税金または仮払金で処理している場合、期末に予定納付額を相殺されているかを確認・予定納税で、租税公課で損金経理している場合、法人税の確定申告時に予定納税額を別表4で所得に加算されているか確認

〇預り金の内容 ・従業員などから一時的に預った金額を処理する勘定科目・給与・賞与から天引きした源泉所得税、住民税、社会保険料など☆チェックポイント・長期間残高があるものはないか・天引きした源泉所得税などが、期日どおり納付されているか

〇前受金の内容・取引先との取引で発生する商品等の提供において、代金の一部または全額を前もって受け入れた場合に一時的に処理する勘定科目・建設業や不動産業などで計上される勘定科目☆チェックポイント・前受金勘定として計上された商品等の受注について、取引が進んでいるか・前受金勘定を計上しない法人が同勘定を計上している場合、取引先から融通手形等の資金支援を受けている可能性もあり

初めまして、ユーストラクトの臼井と申します。経理会計を中心とした業務に１５年以上携わってきまして、業種はサービス業、飲食店等を得意としておりますが、どんな業種でも対応できると思います。特に複数の店舗や支店をもつ会社様にはアジャストできるのではないかと思います。社長様、店長様ご自身で経理をされる場合は１～２事業所くらいの業務量ならなんとか抱えることはできるかもしれませんが、３～１０事業所以上となると経理を雇用しないと他の業務に手が回らない状態になってしまい、会社としても成長を止めてしまう恐れがあります。さらに経理を雇えば２０～３０万円の給与経費がかかります。そこで我々のような手間のかかるところだけの経理業務を行うという形態をご提案したいと思います。関与する業務によりますが、一般的な経理業務のみであれば税理士報酬と合わせても月１０万円で安心して決算を迎えることが可能です。会社の現預金を他人に触らせることに抵抗があることは理解できますが、雇用者にしろ委託者にしろ結局人間が行うことには変わりありません。どんな業務でも責任があり、経理はダイレクトにお金を扱うため不安はあるかもしれませんが、我々は信用を失えば仕事を失うリスクを十分に理解しているのでご安心くださいませ。本業務の後に、経理業務のために残業されていて困っている経営者様は是非お声掛けくださいませ。

〇支払手形の内容・企業の業務上の取引で、支払のために振り出された約束手形や為替手形・固定資産の取得のために振り出された手形は、設備関係支払手形☆チェックポイント・業務上の取引で振り出された手形または設備関係支払手形であるかを確認・売上高との整合性があるかを確認・融通手形の有無を確認・支払手形の正常残高を確認　支払手形正常残高＝月間仕入高×手形支払率×手形サイト・手形サイトの整合性があるかを確認　支払手形回転期間＝支払手形残高÷売上高×365日

・その他の有形固定資産の内容　構築物（建物以外の土地の邸宅物）、車両運搬具、工具器具備品など☆チェックポイント・減価償却方法を確認　正しい減価償却費の計算をして、各期に費用配分をしないと、投下資本の回収はされない　車両運搬具、工具器具備品などは特に耐用年数も短く、建物などに比べて償却率が高く減価償却額が大きくなる　黒字決算とするために減価償却費を一部計上していない等の粉飾決算がないか

・土地の内容　企業が所有する事務所・社屋・工場などの敷地など　不動産業者などが販売目的で所有するものは、棚卸資産　値上がりを待って売却するものは、投資その他の資産☆チェックポイント・含み損益がないかを確認　取得価格と時価との差を調べ、過大または過少計上となっていないか・担保設定の状況を確認　不動産登記簿謄本などで確認　資金調達余力を把握

・前渡金とは→商品や原材料など購入代金などの手付金を支払った場合の勘定科目。　固定資産取得に際しての前払いや手付金の場合は、「建設仮勘定」という勘定科目となる。☆チェックポイント・融通手形を発行する際に、「前渡金」勘定科目に計上されることがある。・相手方より受領した手形は、「仮受金」勘定科目に計上されることがある。・貸借対照表に計上されていないかの確認。

〇現金及び預金・手許流動性比率の適正水準通常水準：月商の1ヶ月～2ヶ月分※手許流動性比率＝（現金預金＋短期有価証券）÷（年間の売上高÷12）企業によって、支払条件や回収条件等（月初支払、月末回収など）が違うので、資金繰りの状況によって計算する必要あり・定期預金・定期積金担保預金、見合預金の把握資金調達・金利交渉などをご検討の方、ご相談お待ちしております

〇損益計算書の見方（営業外損益、経常利益、特別利益・損失）⑨支払利息・割引料・平均借入レートの算出支払利息・割引料÷（短期借入金＋割引手形＋長期借入金）⑩インタレストカバレッジ（営業利益＋受取利息・配当金）÷（支払利息・割引料）1以下は危険⑪経常利益本来の収益力⑫特別利益・損失無理した利益の計上計上の背景

貸借対照表の見方（短期支払能力をみるポイント） 〇短期支払能力をみる場合のポイント①流動比率、当座比率、手元流動性など　一時点における短期の支払義務に対してどの程度の支払手段を保有するか②経常収支比率　一定期間における収入と支出の総額を対応させて資金不足となっていないかどうか　③回転期間分析　資金体質の前提となる収支ズレの検討④正味運転資本　会社が自由に使える運転資本はどの程度あるか次回以降、貸借対照表の見方（財政状態、短期支払能力をみるポイント）に関する各比率について、記載していきます。

　前回のブログで損益計算書の読み方を投稿しましたが、今回は、さらに分析するための方法です。１．額ではなく率で見る　額だけではイメージがつきづらいですが、率にすると、どの利益の比率が大きいのか？がわかります。さらに、・競合と比較して、競争優位性・劣位性がわかる・前年と比較して成長・劣化の要因がわかるというメリットがあります。絶対額ではわかりづらいので、まずは率に変換しましょう。２．グラフで視覚化する　率にしても、数字の羅列なので、イメージがつきづらいかもしれません。そんなときは、グラフにして視覚的にとらえましょう。　上記ケースの場合、売上原価の比率が一番大きいことがわかります。そのため、・商品・サービスの仕入金額が上がるとダメージが大きい・海外仕入れがメインであれば、石油の値段高騰や旅費高騰の営業が大きいと、業績に大きな影響を与える要因を把握できます。３．ツリーで分解する　ツリーで分解すると、わかりやすくなります。①当期純利益の分解　当期純利益を営業利益と本業外に分解します。ここで、原因が・本業なのか？・本業以外なのか？　を見ます。特に本業外の場合は、その年だけの特殊要因（本社ビル売却や災害による損害等）である可能性もあり、その場合は、翌年以降の業績は問題なし、と判断できることもあります。　このケースでは営業利益の影響が大きいので、営業利益を深堀します。②営業利益の分解　営業利益を・売上総利益（商品・サービスを「作る」力）・販管費（商品・サービスを「売る・維持する」力）に分解します。今回のケースでは、売上総利益率の変化が大きいので、商品・サービスを「作る」力の課題が大きいと判断で

ブログをご覧頂き誠にありがとうございます。今日は、会計基準って、日本と海外で異なるの？というお話です。海外企業及び日本企業で国際展開している企業は、日本の会計基準ではなく、IFRS（国際会計基準)を適用している企業が多く、会計基準が異なれば会計基準の内容も一部異なっています。例えば、固定資産の減損に関しては、IFRSでは減損の戻入れが認められているに対して、日本の会計基準では、減損損失を計上した資産（グループ）に関して減損の戻入れは認められていません。小売業の店舗を具体例に挙げると、収益性が低下した店舗について、その後において収益性が回復したとしても、日本の会計基準で一度、減損損失を計上した場合には、減損損失の取消しは認められませんが、IFRSでは減損損失の取消し、戻入れが認められています。会計基準も国際比較してみると面白いですね。ではまた。

この記事では決算書が読めるようになるために必要な知識を解説するシリーズの一つとして「損益計算書の活用方法」について説明します。わかりやすいように図示してみました。それでは損益計算書の活用方法について説明します。①当期利益はプラス？まずは、当期の最終的な利益に相当する当期利益がプラスかマイナスかを確認しましょう。当期利益がプラスになっていることはとても重要です。当期に計上された利益は内部留保となり、今後の投資や運転資金の確保等経営基盤の安定につながります。また、利益は株主への配当原資となります。②営業利益はプラス？次に、本業の稼ぎを示す営業利益がプラスかマイナスかを確認しましょう。最終的な当期利益が黒字であっても、営業利益がマイナスの場合は本業で利益を上げられていないことになるためかなり問題です。ビジネスモデルの見直しを行う必要があるということになります。③売上高総利益率をみよう売上高総利益率は粗利率（あらりりつ）ともいい、以下の算式で計算されます。売上総利益率（％）＝売上総利益÷売上高×100数値が高い程、利益率が高いということになりますが、業種によって数値がかなり異なるため、同業種間や自社の数年のデータの推移を比較する必要があります。④売上高営業利益率をみよう売上高営業利益率は、本業での利益率を表す指標で、以下の算式で計算されます。売上高営業利益率（％）＝営業利益÷売上高×100数値が高い程、本業での利益が上がっていることになりますが、こちらも業種間に違いがあります。一般的には、10％を超えると優良企業と評価されるようです。⑤売上高経常利益率をみよう売上高経常利益率は経常的な

☆チェックポイント・税引前当期純利益は、特別損益が含まれるため企業の正確な収益力を表すものではない・実務上は、財務分析・収益力分析で同利益が対象となることはほとんどない

遅くなりましたが、本年もどうぞよろしくお願いいたします。本年も、住宅購入・住宅ローン・銀行取引等についてお困りごとがございましたら、お気軽にご相談いただければ幸いです。☆チェックポイント ・インタレスト・カバレッジ・レシオ　営業利益÷支払利息　営業利益の範囲内で、借入金利息をまかなえているか

☆チェックポイント・租税公課の具体例① 国税・・・法人税、消費税等 ② 地方税・・・法人事業税及び地方法人特別税、地方消費税等 ③ 公課・・・商工会議所等の組合費等 ④ 罰金科料等・・・延滞税、延滞金等 罰金や科料等の項目が多い場合、経営者の姿勢を確認

☆チェックポイント・賃料支払の水準を確認　収益力・償還能力・財務内容に見合った賃料であるか　※売上高の5～10％程度が目安（業種や企業規模により異なる）　・役員や親族等に対する地代家賃　近隣相場と比べて適正であるか　会社の資金が社長個人へ流れていないか

☆チェックポイント・減価償却費の効果　減価償却費は計算上の費用であり、現金支出を伴わない　内部留保利益の一部、設備等の再投資資金、借入金の返済財源となる・粉飾決算の有無　利益が多いときは、償却限度額まで償却、定率法で償却　利益が少ないときは、償却限度額まで償却しない、定額法で償却など　利益の圧縮や増幅のための操作がされていないか　※法人税別表、減価償却明細表などでチェック

☆チェックポイント・比率の分析を行い、実態の確認　売上高対広告宣伝費比率＝広告宣伝費÷売上高×100　競合他社、業界平均と比較　無駄な広告宣伝はないか　売上の維持に多額の広告宣伝費を必要としていないか　広告宣伝費が事業計画化されいるか　取引先との関係で不要な広告宣伝費が発生していないか

〇任意積立金の内容・利益準備金及び繰越利益剰余金以外の利益剰余金・その他利益剰余金☆チェックポイント・積立金の目的の確認・目的があって積み立てされた積立金が、取締役会決議・株主総会の決議を行ったうえで取り崩しがされているか・任意積立金の残高は、資本金の5倍程度が望ましい

〇退職給付引当金の内容・従業員が退職するときに支払われる退職給付（退職一時金と企業年金）のうち、当期に負担すべき金額を見積もり当期の費用として計上するための引当金☆チェックポイント・税法上は引当金計上が認められていないため、積立不足となっていないか確認・引当金が計上されていない場合、生命保険などを活用している場合もある・中小企業退職金共済制度なども利用しているか確認

〇長期借入金の内容・運転資金や設備資金のために金融機関等から借り入れした資金のうち、返済期限が決算日の翌日から起算して1年を超える借入金☆チェックポイント・勘定科目内訳書や借入金の返済予定表などを確認し、借入先ごとに借入金を確認・資金の流れを確認・固定長期適合比率が100％以下であるか確認　固定長期適合比率＝固定資産÷（自己資本＋固定負債（長期借入金））×100％・返済能力を確認　返済能力＝経常利益－社外流出（法人税等＋配当金＋利益処分による役員賞与）＋減価償却費・返済期間を確認　返済期間＝（長期借入金＋社債）÷返済能力　運転資金は、5年程度　設備資金は、15年程度が目安

〇引当金の内容・将来発生すると予測される大きな損失・費用に備えて、当期の費用・損失として準備しておく金額・評価性引当金（将来の損失に備えるため、資産から控除される引当金）　貸倒引当金・負債性引当金（将来発生すると見込まれる費用に備えるための引当金）　退職給付引当金、賞与引当金、修繕引当金など☆チェックポイント・計上方法を確認する（洗替方式と差額補充方式）・洗替方式（前期に計上した繰入額を当期に全額戻入益に計上し、当期分を新たに費用計上）　損益計算書の繰入額と貸借対照表への戻入額が一致・差額補充方式（当期末に計上が必要な額と前期末計上額との差額を当期に繰入）　　損益計算書と貸借対照表との計上額が異なる

・無形固定資産の内容　電話加入権、借地権、ソフトウェア、特許権、実用新案権、商標権、意匠権など☆チェックポイント　減価償却については、償却が認められるものと認められないものがあるので確認。　特許権などは、正確に評価をする。　※電話加入権、借地権は価値の減少がないため、償却の対象とならない。他は、耐用年数が規定されている。

・建物勘定の内容　建物本体（事務所、営業所、店舗など）　建物付属設備（電気、ガス、給排水設備など）　造作（賃貸建物への内部造作など）☆チェックポイント ・建物本体・建物付属設備取得時の減価償却処理の確認　建物付属設備は老朽化が早いため、建物本体の減価償却年数と違う　建物本体と建物付属設備が区分して計上されているか・計上額の確認　貸借対照表計上額は、取得価額から減価償却累計額を差し引いたものであるか・付随費用の確認　資産の取得にあたって発生した不動産取得税、登録免許税などの付随費用がどのように処理されているか　原則は、固定資産の取得価額に加算　※付随費用の内容により、取得価額に加算しないこともできる

・不良在庫や架空在庫がないか☆チェックポイント①在庫管理は行われているか、同業他社との比較、過剰在庫の場合一過性であるか②欠陥品などについて、評価損の計上がされているか③商品自体の競争力、自社の販売力・商品回転率企業が売上をあげるために必要な在庫が年に何回転しているか回転数が大きいほど、より少ない在庫で売上をあげている製造業12回転以上程度、小売業20回転以上程度商品回転率＝年間売上高÷商品・商品回転期間売上に対して在庫を何日分持っているか回転期間が短いほど、経営効率が高い製造業15日程度、小売業25日程度商品回転期間＝商品÷月商資金調達・金利交渉などをご検討の方、ご相談お待ちしております

〇売掛金・売掛金の適正残高月商の1～1.5か月分程度が通常（業種や決済条件などによって異なる）※異常に大きい売掛金が計上されている場合、注意が必要☆チェックポイント①不良債権が発生していないか（前期と今期で残高に変化のないものはないか）②架空売上の計上をしていないか③無理な販売活動をしていないか（回収不能なものはないか）・売上債権の回転期間売上債権の回転期間＝売上債権（売掛金＋受取手形）÷（年間売上÷12）※不良債権の発生、架空売上の計上がある場合、売掛金残高が増加するため、売上債権の回転期間が長くなる資金調達・金利交渉などをご検討の方、ご相談お待ちしております

〇製造原価報告書または製造原価明細書（製造業における当期製品製造原価を計算する報告書または明細書）の見方①期末棚卸高は、貸借対照表の「原材料、仕掛品、製品」勘定の残高と一致②期首棚卸高は、前期における貸借対照表の期末棚卸高と一致③期末棚卸高の水増しによって製造原価などを過少に表示し、利益を過大申告していないか※帳簿棚卸及び実地棚卸、棚卸資産の前期比較、原価率等の推移を確認④製造原価に占める「材料費、労務費、製造経費」の原価要素別の構成比を確認※今後の製造原価の予測、現状の収益などの要因、問題点を確認

〇損益計算書の見方（販売費・一般管理費） ⑤従業員給料手当従業員数と比較し適正な金額か⑥減価償却費「申告書別表16」と相違がないか確認償却不足が発生しているか、していないか⑦租税公課内容の確認⑧交際費・接待費損金不算入分金額の確認