世界一簡単？なキャッシュフローの読み方（前編）

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ビジネス・マーケティング

　本日のテーマはキャッシュフロー。財務三表（後で解説）の中で、最も難しいと言われますが、それは、

・各キャッシュフローの細かい内容（売掛金・在庫・未払金などの増減）

・キャッシュフローの作り方

などまで説明されるから、です。この記事では、「読む」ために必要最低限の知識に絞ります。今回は、キャッシュフローを理解する前提である、

利益は現金ではない

という話について。

１．財務三表とは？

　まずは、決算書の全体像から。財務三表とは、決算分析に使う代表的な3種類の決算書で、

・損益計算書：会社の儲けを見る（主に5つの利益で）

・貸借対照表：お金の状態を見る（右が調達元の種類、左が現金の姿）

・キャッシュフロー計算書：現金の目的・流れを見る

です。

　まずは、損益計算書の利益が現金ではない理由。損益計算書は、儲けの理由がわかりますが、現金をどれだけ生み出したか？はわかりません。そのため、「黒字倒産」がありえます。黒字倒産の要因は、

・売上は上がったが入金はまだ（売掛金の状態）

・在庫はあるが売上がまだ（過剰在庫。在庫の状態では利益はマイナスにならない）

・大型の出費があった（原則、大型出費は費用＝利益のマイナスにならない）

です。言い換えると、黒字企業には「3つのワナ」があると言えます。表で示すと、下記の通りです。

ちなみに、費用でない支出は、貸借対照表の資産になります。

このように、土地や建物などの大型出費は費由にならず、資産に計上されます（厳密にいうと、一部、少しずつ費用化されるものはありますが、ざっくり覚える段階では無視して大丈夫です）

売上の入金までのタイムラグは売掛金、過剰在庫は棚卸資産に計上されてます。なので、貸借対照表を見ると、黒字倒産の予兆を読むことができます。

今回はここまで。次回は、いよいよキャッシュフローの内容になります。

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