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なかをみてみますと、少したってから内容を更新されていたりして、2度おいしいかたも中にはいらっしゃいます。
ので見返しながら楽しんでみてください！！
はい！
本日は、「プライベートクレジットのリスク 信用不安への警戒感が高まっている」について書いてみようと思います。
今月、米自動車部品メーカーのファースト・ブランズ・グループと自動車ローン事業者のトライカラー・ホールディングスが経営破綻しました。
これにより、米クレジット（信用）市場に警戒感が高まっています。
〈ファースト・ブランズ〉
まず、自動車のワイパーやフィルターなどの自動車部品を手掛けるファースト・ブランズはつなぎ融資を受けて事業を継続しながら再建計画を進める「米連邦破産法第11条（チャプター11）」を申請しました。
負債総額は100億～500億ドルと幅があり、負債の全貌が明らかになっていません。これは、請求書や在庫を裏付けにした資金調達手法「サプライチェーン金融」が原因です。
たとえば、ファースト・ブランズは自動車部品をウォルマート（WMT）やオートゾーン（AZO）に納入していますが、代金が支払われるのは１カ月～３カ月先になるため、その間の資金繰りが苦しくなります。
そこで、ファースト・ブランズはウォルマートなどに対する請求を担保にプライベートクレジット投資家から代金を肩代わりしてもらいます。
そして後日、ファースト・ブランズはウォルマートから受け取った代金をプライベートクレジット投資家に手数料を上乗せして返済します。
こうすることで、ファースト・ブランズは効率良く運転資金を回すことができるほか、プライベートクレジット投資家も数％の手数料収入を得ることができます。
しかし、ファースト・ブランズはSPV（特別目的会社）を設立して、そこに債権や在庫を移して資金調達を行っていました。
これ自体は悪いことではなく、プライベートクレジット投資家も「ウォルマートやオートゾーンなら代金を支払ってくれるだろう」と考え、ファースト・ブランズ本体の財務リスクを気にせずに融資することができました。
ところが、ファースト・ブランズがこれを多用したことで、バランスシートに載らない簿外債務が膨張しているとの懸念から信用不安が一気に噴出し、債権価格が急落してプライベートクレジット投資家が多額の損失を被りました。
また、これによりファースト・ブランズの資金繰りも苦しくなり、経営破綻に至りました。
同社の経営破綻を受けて、米ヘッジファンド大手ミレニアム・マネジメントがおよそ１億ドルの評価損を計上したと明らかにしました。
〈トライカラー・ホールディングス〉
ヒスパニック系移民の低所得層向けに中古車販売と自動車ローンを一体で提供してきたトライカラーも９月10日に経営破綻しました。
負債総額は10億ドル以上、債権者は2.5万人を超えるとされています。
経営破綻した主な原因は、大手地銀のフィフス・サード・バンコープ（FITB）が約２億ドルの与信で不正があると判断し、与信枠の打ち切りを決定したことで資金繰りが悪化したためです。
また、通常、大企業はファースト・ブランズ同様「連邦破産法第11条（チャプター11）」を申請するのですが、トライカラーは清算を進める「連邦破産法第７条（チャプター７）」を申請しました。
これは、不正疑惑で信用が一瞬にして失われたことなどが原因です。報道によれば、ひとつの担保を複数の貸し手に差し入れた可能性があるとされています。
そして、この一件でフィフス・サードやJPモルガン・チェース（JPM）に損失が生じたため、今後は信用供与の引き締めや審査の厳格化が広がる可能性があります。
つまり、零細企業ほど融資が受けづらくなり、経済活動が停滞するリスクが高まったと言えます
→分かりにくい内容や質問あればDMいただければありがたいです🎵
プロフィール♪
名前： ずまなこFP
職業： 会社員（管理職）、個人投資家、カウンセラーとしても活動中
性格： ”おおらか”とよく言われます、判官贔屓、勧善懲悪
趣味： 読書年間100冊と資産形成
資格： 資産形成コンサルタント、FP、簿記
資産： 投資信託、金、仮想通貨、米国株、日本株、（計3,000万円）
相談歴：4年以上
資産形成進捗♫ ※25年9/30時点、（）内は前月差
・現預金 15,530,332（▲142,833）
・投資信託 12,994,782（+1,010,232）
・個別株 1,515,287（+114,997）
・仮想通貨 4,012,758（▲154）
・ポイント 198,679（+27,835）
・合計 34,251,838（+1,010,007）
また、ときどき進捗報告しますね。
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今日が、人生で一番若い日です！「ほったらかしの資産形成」をいち早く初めたらよいかと思っています。
（ほったらかしなので、知識もなにもいらないです）
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