レバナスの「繰上償還」リスクについて

投資系インフルエンサーの中には、自身のフォロワーに対してFIREや

老後資金の準備のためにレバナス投資を推奨する者もいる。

しかし、レバナスには減価リスク、相場下落リスク、繰上償還リスクといった

長期投資にとってマイナス要因が大きい。

だから、長期投資を前提とした資産形成制度である

つみたてNISAからもレバレッジ型の投資信託は除外されている。

一番怖いのは、繰上償還リスクである。

繰上償還とは、市場環境の悪化など、当初の想定と比べて運用の継続が

難しくなった場合に適用されるもので、その時点で運用が終了する条項である。

レバレッジ型投信が繰上償還される場合の多くは、

株価の下落局面で発生する。

レバレッジによって株価下落の影響が増幅されると、

その投信の純資産総額が大幅に毀損（きそん）し、

繰上償還に追い込まれ、繰り上げ償還時点で含み損となり、

強制的な損切りを余儀なくされる。

レバレッジ型の投資は中長期投資には向かない。

レバナスのリスクを十分に把握しないまま、

インフルエンサーの言うがままに投資を行っている者は

破綻した時に初めて投資の怖さを知ることになると思う。

無くなっても良い金ならレバナスに投資してもかまわないが、

FIREとか、老後の生活資金が目的なら、

こうしたリスクは取るべきではない。

仮にロシアが核を使ったなら、とか

中国が台湾に侵攻したらといった事変が起これば

株価は一瞬で暴落するリスクがあることを忘れてはならない。