Cash is king、これは資産運用にて使い古された文言ですが、今の時代でも十分に通用します。
相場がイケイケの時は現金はゴミ、インフレで価値が下がるから早く株や債券、ゴールド等の資産に変えておけ、などという現金を軽視した意見が見受けられます。
ただ個人的にはこういう極端な意見は無視でいいかと思います。
ポートフォリオに一定の現金を保有するべき理由は簡単にいうと、不景気、下げ相場、暴落相場に役に立つからです。
まず不景気になると基本はデフレになるので(特に日本は)やはり通貨の価値が相対的に上がります。
かつ下げ相場時はやはり心の平穏を保つためにも一定の現金の保有はマストだと思います。(必ずしも不景気=弱気相場という訳ではありませんが)
ジリ下げであれ、一直線の下げであれ、株式等の自分が保有している資産の価値が下がるのをずーと見ているのはメンタル的にきついです。かといってインデックス長期投資の場合は特にやることもありません。
あまりに損失が拡大すると場合によっては損切ってしまう恐れもありますね。
一定の現金を保有していることで、心の余裕が生まれます。状況によっては買い増しも検討することでしょう。
株式に全ツッパしている場合、上げ相場ではいいですが、下げ相場になるとその分、痛みが倍増します。
やはり現金を持つということは選択肢を増やしてくれますので、投資を続ける、上げ下げの多い相場で生き残ることを考えると必須だと個人的には思います。
