初心者でもわかる株式投資における「ROE」

皆さんこんにちは。

このブログが皆さんのお役に立てばと思い、

更新をしています。

さて今日は、

【初心者でもわかる株式投資における「ROE」】

こちらをご説明していきます。

＜目次＞

①株式投資におけるROEの特徴

②株式投資におけるROEの活用方法

早速行ってみましょう☆彡

①株式投資におけるROEの特徴

・株の神様ウォーレンバフェットも重視する項目

ROEとは英語表記の

” Return On Equity ”の頭文字をとった言葉です。

意味は日本語で、

” 自己資本当期純利益率 ”です。

読み方は、

「ロエ」や「アール･オー・イー」と呼んだりします。

ここでいう自己資本とは、

株主からの出資金や、企業が稼いできた貯金額、

などが含まれます。

では具体的にROEは、

何を表しているのでしょうか？

・ROEの数字でわかることは？

ROEの数字を見ることで、

その企業が株主からのお金を、

うまく活用できているかがわかります。

” 自己資本当期純利益率 ”を

ざっくり説明すると、

「企業が株主からのお金を使って、

　どのくらいの利益を出すことができたのか」

これを表す数字です。

例えばROEの数字が低い場合、

株主からのお金や自分達の貯金をつかって、

利益を出せていない、

もしくは赤字ということになります。

逆にROEの数字が高い場合は、

株主からのお金や、

自分達の貯金を上手につかって、

たくさん利益を出している、

ということになります。

・ROEの数字はどのくらい目安が良いのか？

日本の企業では、

８％が目安とされています。

優良とされる企業では、

ROEは１０％以上です。

海外の投資家の間では、

ROEは重要視されてきました。

しかし日本では、

そこまでの重要とされていませんでした。

この背景として、

海外と日本の企業における、

株主に対する考え方の違いがあります。

海外では株主を重んじる傾向があり、

株主からのお金を、

上手に活用できている企業が優良とされます。

そのため、

ROEが高い企業に投資する傾向があります。

海外投資家が、

ROEを重要視する傾向から、

日本企・ROEの計算方法は？業も、

ROEの数値を高める傾向にあります。

・ROEの計算方法は？

ROEは株式投資に対して、

どのくらいの利益を生み出し方を図る数字です。

例えば、

株主からを投資してもらったとしましょう。

その１００万円で、

１０万円の利益を生み出したとします。

その場合は、

当期純利益１０万円÷自己資本１００万円×１００

=１０％

このような計算になります。

当期純利益は、

法人税や住民税などの税金を引いて残った金額。

自己資本は株主からのお金や、

企業が稼いできたお金の貯金などです。

②株式投資におけるROEの活用方法

・同業他社の比較の数値

先述通り、

ROEの目安は８％とご説明しましたが、

業種によって、

その目安も変わってきます。

そのため一概に、

ROEの８％という条件だけで、

企業の良し悪しを図ることはできません。

ですが、

同業であればＲＯＥの数字で、

企業の良し悪しを比べることは可能です。

ＲＯＥで企業を比べる時は、

同業他社で比較してみましょう。

・ROEの数値だけでは優良企業と判断できない

ROEだけでなく、

”自己資本比率”を確認しましょう。

理由として、

ROEの数値を上げた方法が重要だからです。

ROEの数値を上げるためには、

純利益を上げる必要があります。

例えば、

とある企業のROEが５%だったとします。

その企業は借金をして

純利益を上げました。

結果、ROEは１０%になったので、

ROEの数値だけを見ると、

優良企業に見えます。

ですがその企業は借金をしています。

借金をしている企業を、

優良企業とは言いにくいですよね。

なので、

ROEだけを見るのではなく、

あわせて” 自己資本比率 ”を、

見る必要があるのです。

投資家にとって

自分が投資をした資金が、

うまく活用されているかは、

気になるところです。

その指標としてROEの数字を見て、

自分の投資先が、

うまく資金を活用してくれているかどうかを

確認することができます。

一方で、借金をして、

そのお金で利益を生んで、

ROEの数字を高くする企業もあります。

一概にROEの数字だけで、

企業価値を図ることはできません。

その場合は、ROEだけでなく、

ROAやPER、PBRといった指標も

あわせてみることで、

企業価値を図ることができます。

複数の指標を理解することで、

銘柄選びの幅も、正確性も向上し、

利益を出す銘柄を、

高い確率で見つけることができます。

ですがいきなりそういったノウハウを

養うことは難しいと思います。

そんな時は、

もっと簡単に銘柄を選ぶことができる方法を、

別のブログで紹介しています。

ぜひ、参考にしてみてください。

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