ずまなこFPの「ほったらかし資産形成」（26/8/20）

みなさん「こんにちは！」

ZMNKです。

「自然は急がないのに、  すべてを成し遂げる」

そのゆったりとした

流れは、

私たちに

本来のペースを  

思い出させてくれる。  

焦らなくていい。  

自然の時間に

そっと寄り添えばいいよNE!

はい！

-----------------------------------------------------------

本日は、「米長期債の買い戻し額の上限を倍増させる」について書いてみようと思います。

ベッセント財務長官が「米長期債の１回あたりの買い戻し額の上限を40億ドルに引き上げる」と発表しました。

これは従来の２倍の規模で、9月9日から実施されます。

この発表を受けて、米30年債利回りは－9bpの5.20％と急落（価格は急騰）しました。

ベッセント財務長官の狙いは、米政府が自ら長期債の買い手となることで、長期金利の上昇を抑えることにあります。

そもそも、米30年債利回りは一時5.33％と、2007年6月以来およそ19年ぶりの高水準を記録していました。

これは、債券市場で日本の長期債やハイパースケーラーの長期社債が人気化していることを背景に、長期資金の奪い合いが起きているためです。

長期金利の上昇は住宅ローン金利や企業の借入金利を押し上げるため、消費者は住宅の購入に慎重になり、企業は設備投資に慎重になります。

さらに、株式市場ではマルチプル・コントラクション（PERの縮小）が起こるため、逆資産効果から個人消費が冷え込みます。つまり、長期金利の上昇は実態経済の逆風となるのです。

長期金利の急落は株式、円、金に追い風

さて、米財務省が買い戻し額の上限を倍増させ、米長期債の主要な買い手となれば、今後長期金利は下落（価格は上昇）することが予想されます。

そのため、投資家が先回りするかたちで長期債を買い向かい、長期金利が急落しているわけです。

また、これにより、マルチプル・エクスパンション（PERの拡大）が起こるため、株式市場に追い風が吹きます。

さらに、為替は二国間の金利差に左右されるため、米国の長期金利が下がるなら、相対的にドルは売られやすくなります。

実際、ドル円相場は158円台前半と円高が進んでいます。

そして、ドルと逆相関の関係にある金にも追い風となります。

金先物価格は2.2％高の4520ドルと、4500ドル台を上回って推移しています。

また、ヴァンエック・金鉱株ETF（GDX）は7％超上昇しています。

インフレ再燃のリスク高まる

ただし、長期金利の低下はFRBの金融引き締め効果を弱めるため、株高による資産効果が景気を一段と過熱させかねません。

また、ドル安による輸入物価の高騰によってインフレ圧力も強まります。

そのため、米政府の長期債の買い戻しは、短期的には市場の安定につながる一方で、長期的にはインフレ再燃のリスクを高めるとともに、FRBの金融政策の舵取りを一層難しくさせます

→分かりにくい内容や質問あればDMいただければありがたいです🎵

プロフィール♪

名前：　ずまなこFP

職業：　会社員（管理職）、個人投資家、カウンセラーとしても活動中

性格：　”おおらか”とよく言われます、判官贔屓、勧善懲悪

身長：　178ｃｍ

趣味：　読書年間100冊と資産形成

資格：　資産形成コンサルタント、FP、簿記

資産：　投資信託、金、仮想通貨、米国株、日本株、（計3,000万円）

相談歴：4年以上

資産形成進捗♫　※26年7/31時点、（）内は前月差

・現預金　　10,783,998（+35,167）

・個別株　　 3,191,116（▲106,505）

・投資信託　18,418,845（▲9,827）

・仮想通貨　 2,135,561（+84,000）

・不動産　　7,025,000（+75,000）

・ポイント　　 82,002（▲54,712）

・合計　　　41,616,522（+23,103）

また、ときどき進捗報告しますね。

⇒自分の周りからの相談を多く頂いておりますが、一方で資産形成に手がついていない方も非常に多いです。

今日が、人生で一番若い日です！「ほったらかしの資産形成」をいち早く初めたらよいかと思っています。

（ほったらかしなので、知識もなにもいらないです）

みなさんも資産形成のお困りごとあればご相談ください。

↓FP（お金のプロ）相談を募集中です。（テキスト/ビデオチャット/電話）