【投資と心理71】お金の借り方がいちばん上手だったのは53歳前後。経験は年とともに増え、頭の回り方は年とともに落ちる、という研究

どうも、FXトレーダー兼システムエンジニアのナオトです。

投資と心理の話の71回目です。前回は、中身が同じ投資信託でも、手数料の安いものを選ばない人が多かった、という実験でした。

今回は、お金の判断の上手さが、年齢でどう変わるかを調べた研究です。

---

調べたのは、経済学者のアガルワル、ドリスコル、ガベ、レイブソンの4人です。2007年の研究報告です。

住宅を担保にした借り入れ、クレジットカード、自動車ローンなど、10の種類の借り入れの記録を、借りた人の年齢ごとに並べました。

返せなくなる心配の大きさなど、借りた人の条件はそろえて比べています。

---

結果は、どの借り入れでも、よく似た形になりました。

若い人と年配の人は、金利や手数料を多く払い、真ん中の年代は少なく払っていました。

年齢で並べると、U字の形です。払う額がいちばん少なかったのは、53歳前後でした。

---

たとえば、クレジットカードの残高を、低い金利の期間がある別のカードへ移す場面です。

この期間に得をするには、新しい買い物を別のカードで払う、というやり方に気づく必要があります。

1万4,798人の記録を見ると、すぐにこのやり方に気づいた人の割合も、真ん中の年代でいちばん高くなっていました。

---

著者たちは、理由の候補として、経験と頭の回り方の両方を挙げています。

経験は年とともに増えていきます。一方で、新しい情報を処理する力は、年とともに落ちていきます。

その2つが釣り合うところが、50代の前半にあった、という見方です。

ほかに、生まれた年代の違いなども理由の候補として挙げられています。

---

取引に置き換えるなら、判断の上手さは、いつも同じではない、ということだと思います。

経験を積むほど良くなるところもあれば、疲れや年齢で落ちていくところもあります。

研究の形に当てはめると、その日の自分の判断の上手さに頼るほど、結果がぶれやすくなるのかもしれません。

決まりを先に決めて、外に置いておけば、判断の上手さが変わっても、取引の形は変わりません。

EAは、その外に置いた決まりの1つです。

なお、これは借り入れの研究で、取引で確かめた研究ではありません。

決めた決まりを、いつも同じように実行するEAの開発のご依頼も受けています。

最後までお読みいただき、ありがとうございました。