みなさん「こんにちは！」
ZMNKです。
「どんな夜にも、朝は来る。」
暗さが深いほど
光はやさしく差し込む。
不安が胸を満たす夜も
終わりは必ず訪れる。
見えない未来も
少しずつ輪郭を帯びていく。
心が凍える日にも
温もりは戻ってくる。
夜を越えるたび
人は静かに強くなる。
だから今日も
あなたの朝は確かにここへ向かっているんだよNE!
はい！
-----------------------------------
本日は、「バブルの賞味期限が近づいている」について書いてみようと思います。
戦後の主要なバブル相場を振り返ると、テーマは毎回異なるものの、共通して言えるのは、「今回は違う」という楽観が広がり、最終的には必ず弾けるという点です。また、バブルの賞味期限はおおむね４年です。
ニフティ・フィフティ・バブル（1970年5月～1972年12月）
バブルの賞味期限：約31カ月
高インフレと金融引き締めを背景に、S&P500は1968年12月から1970年5月にかけて最大37.3％下落する場面がありました。
すると、市場では景気に左右されにくい優良成長株が注目され、IBM（IBM）やコカ・コーラ（KO）、マクドナルド（MCD）などが「永久保有銘柄」として買われました。
しかし、再び高インフレと高金利によって相場が崩れると、S&P500は1973年1月から1974年10月にかけて最大47.5％安と暴落しました。
この時、「勝ち組銘柄にはいくら支払っても構わない」と考えた投資家ほど、大きな打撃を受けました。
日本株・不動産バブル（1985年9月～1989年12月）
バブルの賞味期限：約51カ月
日本は1985年9月のプラザ合意後から1989年末まで、株式と不動産が同時に急騰するバブル相場を演じました。
株式市場だけを見れば、低金利、過剰融資、土地神話を材料に、バブル相場が約51カ月続きました。
しかし、日銀の利上げと総量規制をきっかけに崩壊し、日経平均は長期で最大82.0％安と暴落し、2008年10月に6994.90円の安値をつけて底打ちしました。
ちなみに、天井をつけてから底打ちするまで19年10カ月（228カ月）かかるなど、バブルの代償としてはあまりにも大きかったです。
ドットコム・バブル（1995年8月～2000年3月）
バブルの賞味期限：約55カ月
1995年8月にネットスケープが上場すると、ドットコム・バブルが始まりました。「インターネットは世界を変える」という物語に誰もが熱狂し、赤字企業にも資金が流入しました。
しかし、金利上昇や設備投資の失速、IPO供給の増加を背景に、ナスダック総合は78.4％安と暴落しました。
翻って、足元のAIバブルも「AIは世界を変える」という物語に誰もが熱狂しています。
また、年内１～２回の利上げが予想されているほか、ハイパースケーラーによる設備投資の持続性が懸念されています。
さらに、アンソロピックやオープンAIなど巨大IPOによる株式の供給増が予想されるなど、ドットコム・バブルにかなり似ています。
BRICsブーム（2003年10月～2007年10月）
バブルの賞味期限：約48カ月
2003年10月、当時、ゴールドマン・サックスのエコノミストだったジム・オニール氏が、2001年11月に公表したレポート、「より良い世界経済のBRICsを築く」の続編として、「BRICsとともに描く夢――2050年への道」を発表し、BRICsが世界経済の中心になるという長期シナリオを示しました。
このレポートをきっかけに、ブラジル、ロシア、インド、中国の４カ国に投資することがブームになり、とりわけ資源株や金融株が高騰しました。しかし、米国のサブプライムローン問題をきっかけにリパトリエーション（本国への資金還流）が起こると、iシェアーズ・MSCI・エマージング・マーケッツETF（EEM）は最大67.4％安と暴落しました。
AIバブル（2022年10月～現在）
バブルの賞味期限：44カ月（継続中）
2022年10月、オープンAIのチャットGPTの無料公開をきっかけにAIバブルが始まりました。巨大テック企業によるAI時代の覇権争いが始まった結果、AI半導体の需要が爆増し、AI関連株が軒並み急騰しました。
しかし、AIバブルの持続性については懸念が高まっています。
１：巨額投資に見合うだけの利益が見込めるのかの懸念
２：AIデータセンター建設が遅延していることへの懸念
３：自社株買い減少の一方で巨大IPOや増資による受給悪化懸念
４：減価償却費による利益圧迫懸念
５：競争激化によるAIモデルのコモディティ化懸念
６：歴史的に見て割高な株式のバリュエーションへの懸念
７：PB市場を中心に信用不安による資金調達への懸念
８：高インフレを背景とした金融引き締めへの懸念
このように、AIバブルはかなり危ない橋を渡っていると言えます。
こうした中、AIバブルの継続期間は2026年6月末で44カ月となり、これは、過去４回のバブルの賞味期限の平均46カ月に近い水準です。
過去を振り返ると、バブルの期間が長いほど、バブル崩壊後の株価の最大下落率も大きくなりやすいため、バブル相場の長期化は注意が必要です。
→分かりにくい内容や質問あればDMいただければありがたいです🎵
プロフィール♪
名前： ずまなこFP
職業： 会社員（管理職）、個人投資家、カウンセラーとしても活動中
性格： ”おおらか”とよく言われます、判官贔屓、勧善懲悪
身長： 178ｃｍ
趣味： 読書年間100冊と資産形成
資格： 資産形成コンサルタント、FP、簿記
資産： 投資信託、金、仮想通貨、米国株、日本株、（計3,000万円）
相談歴：4年以上
資産形成進捗♫ ※26年5/31時点、（）内は前月差
・現預金 13,946,665（▲294,433）
・個別株 2,830,536（+431,666）
・投資信託 18,262,667（+938,054）
・仮想通貨 2,457,721（▲134,187）
・ポイント 161,380（▲6,778）
・合計 36,724,647（+934,322）
また、ときどき進捗報告しますね。
⇒自分の周りからの相談を多く頂いておりますが、一方で資産形成に手がついていない方も非常に多いです。
今日が、人生で一番若い日です！「ほったらかしの資産形成」をいち早く初めたらよいかと思っています。
（ほったらかしなので、知識もなにもいらないです）
みなさんも資産形成のお困りごとあればご相談ください。
↓FP（お金のプロ）相談を募集中です。（テキスト/ビデオチャット/電話）
