【投資と心理⑥】タートルズの実験。取引は教えられるのか、2週間の講習で確かめた話

どうも、FXトレーダー兼システムエンジニアのナオトです。

トレンドフォローの話になると、必ず名前が出てくるのがタートルズです。

取引の腕は生まれつきか、教えれば身に付くのか。それを本当に確かめてしまった実験の話です。

---

始まりは、2人の相場師の言い合いでした。

1人は、先物で大きく稼いだリチャード・デニス。取引は決まりにできるし、教えられると考えていました。

もう1人は、友人で同じ相場師のウィリアム・エックハート。教えられるものではない、と考えていました。

そこでデニスは、生徒を集めて自分の決まりを教えることにしました。

1983年12月と1984年12月の2回で、男性21人と女性2人です。

---

教えた期間は、たった2週間でした。中身はトレンドフォローの決まりです。

1か月の試しのあと、生徒たちは1人25万ドルから200万ドルの、デニス自身の資金を任されました。

5年後に実験を終えたとき、生徒たちは合計でおよそ1億7500万ドルの利益を出していたと伝えられています。

広く紹介されている決まりの骨組みはこうです。

20日、または55日の高値を抜けたら買い、安値を抜けたら売る。

1回で失う額が、資金のごく一部になるように量を決める。

逆に抜けたら決済する。

細かいところは紹介する本によって違うので、ここでは骨組みだけにしておきます。

---

この話には、続きがあります。

同じ決まりでのちに過去を検証すると、1986年以降は成績が大きく落ち、1996年から2009年はほぼ横ばいだったそうです。

決まりは同じでも、相場の動き方が変わると効き目は薄れます。

私の検証でも同じことが起きました。

厚い壁の検証では、6年の期間で見えた形が、23年に伸ばすと消えました。

一方で、高値ブレイクについていく順張りは、でたらめに入る取引と比べて、ゴールドの4時間足では20年中18年で上回りました。

形によって、時代を越えて残るものと、消えるものがあります。だから、期間を変えて何度も測ります。

---

この話で見落とされやすいのは、決まりそのものより、決まりを守ることの重さです。

決まりは2週間で教えられます。けれど、負けが続く中で同じ決まりを守り続けるのは、心の仕事です。

投資と心理①で書いたとおり、人は損を重く感じ、損をしている場面ほど賭けに出やすいからです。

ご自分の決まりが、時代を変えても効いているかを過去のデータで測りたい方の、過去検証のご依頼も受けています。

最後までお読みいただき、ありがとうございました。