☆ 株式相場展望 －週報－ ☆ 2023/7/30（日）

☆　株式相場展望　－週報－　☆　　2023/7/30（日）

☆　今週の相場見通し

☆　米国市場

　先週の米国市場はダウ平均は14連騰とならなかったものの、ＦＯＭＣ（公開市場委員会）での利上げを織り込み、好調な決算に素直に反応するものも多く、総じて堅調となった。全体として特に売り急ぐ動きも見られず、一時日本の金融緩和が終了するとの見方から大きく売られる場面もあったが、目先的な持高調整が終わると週末には買い戻しも入り総じて堅調な展開だった。

　今週は決算発表が出揃ってくるなかで引き続き金利の動きなどに敏感に反応することになりそうだ。主要な経済指標の発表も多く、経済指標の数字次第では景気鈍化懸念から手仕舞い売りを急ぐ動きも出てくるかもしれない。決算見通しが特に明るいわけでもなさそうで、買われすぎた銘柄などは買い戻し一巡となれば、芳しくない指標に過剰に反応するものも見られるかもしれない。

　今週は月曜日にシカゴ購買部協会景気指数（ＰＭＩ）が発表され、火曜日はＩＳＭ（米サプライマネジメント協会）製造業景気指数や建設支出が発表される。水曜日はＡＤＰ全米雇用リポートが発表され、木曜日は新規失業保険申請件数や労働生産性指数、製造業受注にＩＳＭ非製造業景況感指数が発表される。週末金曜日は雇用統計が発表になる。決算発表も本格化する。

☆　日本市場

　先週の日本市場は週末の日銀の金融政策決定会合での緩和継続が報じられて強含みに推移したものの方向感に乏しく上がれば売られ、下がれば買われる展開だった。週末の夜中に金融政策の変更が報じられ、実際にお昼頃発表された金融政策決定会合の結果もＹＣＣ（イールドカーブコントロール）に柔軟性を持たせるということでもあり、金利上昇を懸念する売りと買い戻しが交錯して乱高下となった。

　今週は決算発表が本格化し、夏休みも本格化することになるが、金融緩和の終了を懸念しながら、当面は大きな変更はないとの見方が交錯する形となりそうだ。参加者が減る可能性が残されているなかで、ちょっとした決算の発表などに振らされて右往左往することになるのだと思う。決算発表が出揃って来るまでは上がれば売られ、下がれば買われるというような展開が続くと思う。

　決算に関しても特にサプライズのあるようなものも少なく、コロナ後の正常化が見られるかどうか、インフレが進むなかでしっかりと価格転嫁できているのかどうかで、決算内容や見通しが決まってくるものと思われる。景気が良ければ良いで金融緩和の終了が取りざたされるのだろうし、実際に金利上昇も見られると思う。決算が芳しくなければ買われすぎ銘柄などは大きく売られるものも出てくるのだろう。

　今週は月曜日に日銀の金融政策決定会合議事録が公表され、火曜日は鉱工業生産指数速報値、商業動態統計、住宅着工統計、消費動向調査、新車・軽自動車販売台数が発表される。水曜日は日銀の金融政策決定会合議事要旨やマネタリーベースなどが発表され、金曜日は輸入車販売などが発表される。

☆　一目均衡表　テクニカル分析

・ＮＹダウ

　14連騰とはならなかったが、値持ちの良い展開となっている。それでもさすがに25日移動平均線や基準線からの乖離も大きく、いったん上値が重くなると修正安もありそうだ。木曜日の大きな陰線のあと金曜日に孕み足となっており、木曜日の高値を抜けるか、安値を割り込むかで方向感が決まると思う。

　予想レンジ　　35,000ドル～25,800ドル

・ナスダック指数

　週末には買い戻しなども見られたが、総じてさえない展開となっている。それでも底堅さが見られており、高値圏での保ち合いは続くのだろう。

　予想レンジ　　14,000ｐｔ～14,400ｐｔ

・日経平均

　保ち合い相場継続となっているが、週末に先物の夜間取引やシカゴ市場の日経平均先物が大きく上昇しており、33,000円台での始まりとなりそうだ。ただ、33,200円～300円水準では上値も重くなりそうで、上値が重くなると手仕舞い売りに押され、まだまだ32,000円台を中心とした保ち合いが続くのだろう。

　予想レンジ　　32,000円～33,500円

・ＴＯＰＩＸ

今度は25日移動平均線や基準線にサポートされている形となっている。ただ、その割は上値も重く、25日移動平均線や基準線に絡みながらの保ち合いが続くものと思われる。

　予想レンジ　　2,220円～2,280円

・ドル円

　25日移動平均線に上値を押さえられて、75日移動平均線や雲にサポートされた形となった。今度は25日移動平均線や雲の上限（先行スパン１）に上値を押さえられそうで、雲の中で75日移動平均線のサポートを確認するようになるのだろう。

　予想レンジ　　139.0円～141.5円

・米国10年国債利回り

　25日移動平均線や基準線にサポートされて上値を試す動きとなった。週末にいったん低下したが、再度上値を試すことになると思う。

　予想レンジ　　3.90％～4.10％

・今週の相場見通し