☆ 株式相場展望 －週報－ ☆ 2022/1/8（日）

☆　株式相場展望　－週報－　☆　　2022/1/8（日）

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☆　今週の相場見通し

☆　米国市場

　新年の米国市場は堅調な始まりとなったものの、ＦＯＭＣ（公開市場委員会）の議事要旨が発表されると金融緩和の終了が早まるとの見方から高ＰＥＲ（株価収益率）銘柄を中心に見切り売りが進み、ダウ平均は下げ渋ったが、ナスダック指数は大幅下落となった。景況感を示す指数なども強弱感が入り混じる形となり、信用収縮の流れで割高銘柄が大きく売られる形となった。

　今週も米国市場はさえない展開となりそうだ。いったんは高ＰＥＲ銘柄も買い戻しなどもあって下げ渋りも見られるのだろうが、金利上昇の基調は変わらないので戻れば売りということになるのだろう。決算発表が始まるところでもあり、オミクロン株の影響や金利上昇の影響、インフレの影響などが悪材料となる可能性も高い。悪材料には敏感に反応して売り急ぐ形となり、買い材料で買われると戻り売りに押されるということなのだと思う。

　今週は月曜日に卸売在庫・売上高が発表され、水曜日は消費者物価指数（ＣＰＩ）や財政収支がはぴょうされる。木曜日は卸売物価指数が発表され、金曜日は小売売上高、輸出入物価指数、鉱工業生産・設備稼働率、企業在庫消費者物価指数が発表され、企業の決算発表も始まる。

☆　日本市場

　先週の日本市場は大発会からは月初の買い、年初の買いが入り大幅高となった。12月の高値水準であり、節目とみられる29,000円をあっさりと抜けて上値の節目を試すような動きも見られた。ただ、月初の買いが終わったところで米国株の暴落を受けて日本市場も大きな下落となった。指数に影響の大きな買われすぎ銘柄などを中心に売られ、日経平均は大きな下落となった。それでも好業績が期待され、割安感が出ている銘柄は値持ちもよく、ＴＯＰＩＸ指数は年末の水準を上回っている。

　今週は月曜日が休場ということもあり、米国市場が戻せるかどうかということに連れての動きになりそうだ。ただ、金融緩和の終了が始まることは上値も限られるということで買われすぎ銘柄の修正安はまだまだ続くものと思われる。引き続き日経平均は上値の重い展開となりそうだ。

　月初の買いが一巡となり、今度は来週の日銀の金融政策決定会合や企業の決算発表を気にすることになるのだろう。金融政策決定会合で利上げに対する言及があるのかどうか、ＥＴＦ（上場投資信託）の買い入れはどうなるのか？などが注目される。金融緩和が終わることは間違いないのだろうが、日銀がそれを示唆するようなことがあるのか、これまでのように異次元緩和を継続するという言及があるのかが大いに注目される。米国市場同様に悪材料には敏感に、買い材料には薄い反応となるのだろう。

　今週は月曜日は成人の日で休場となり、火曜日は貿易統計や輸入車販売、社名別新車・軽自動車販売、景気動向調査が発表される。水曜日は景気ウォッチャー調査や日銀地域経済報告（さくらリポート）が発表される。木曜日はマネーストックやオフィス空室率、工作機械受注額などが発表され、金曜日は企業物価指数が発表され、オプションのＳＱ（特別清算指数）が算出される。

☆　一目均衡表　テクニカル分析

・ＮＹダウ

　底固さも見られるが、「毛抜き天井」となったものと思われ、25日移動平均線や基準線の水準までの調整は見られると思う。

　予想レンジ　　35,600ドル～36,600ドル

・ナスダック指数

　三役好転だったものが一気に三役逆転となり、移動平均線も下回ってきた。12月の安値水準まで下落となっており、ここを割り込むと昨年８月や10月の安値水準まで下値を模索するようなことになりそうだ。そうなると長期の調整が必要ということになり、戻れば売りということでこれまでの上昇相場が終わることになるのだろう。

　予想レンジ　　14,500ｐｔ～15,500ｐｔ

・日経平均

　上値は雲や75日移動平均線に押さえられて重くなりそうだ。25日移動平均線や基準線を割り込むと28,000円を割り込んで下値模索となるのだろう。

　予想レンジ　　27,500円～29,000円

・ＴＯＰＩＸ

下落する75日移動平均線を割り込み25日移動平均線や基準線のサポートを試す動きとなっている。ここで踏ん張れるかどうかということだが、25日移動平均線や基準線を割り込むと一気に12月初めの安値水準まで下落するということもあるだろう。

　予想レンジ　　1,950円～2,010円

・ドル円

　上値も重くなっているが一応「Ｓ点」で下げ止まった。ここを割り込むと25日移動平均線や基準線の水準まで下落となるのだろう。

　予想レンジ　　115.5円～116.5円

・米国10年国債利回り

　急騰となった。移動平均線との乖離も広がって上値も重くなりそうだが、高値圏での保ち合いとなるのだと思う。上値を試す動きもあるだろう。

　予想レンジ　　1.70％～1.80％

・今週の相場見通し

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