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■実質金利較差とは？実質金利較差とは、日米それぞれの実質金利の差を示す指標です。この較差は、ドル円相場や投資の資本移動に大きな影響を与えます。以下が基本的な計算式です：日米実質金利較差 = 米実質金利 - 日実質金利実質金利は、10年物国債の利回りから消費者物価指数（CPI）を差し引いて求められます。この指標を追うことで、各国の経済状況や為替の方向性を把握することが可能です。■現在の実質金利較差■2025年1月1日の実質金利較差の状況2025年2月1日時点では、米国の実質金利が下降したが、日本のCPIが上昇そのため実質金利較差が上昇しています。この背景には以下の動きがありました。・米国の動向米国の10年物国債金利は上昇を続けており、2025年1月1日時点で実質金利が上昇しました。12月のFOMCでの発言によると、政策金利の利下げは「緩やかに行う」とされており、短期的な大幅低下は見込まれていません。・日本の動向日本の10年物国債金利は1.25％付近まで上昇したが、CPIは3.6%に上昇実質金利はCPIの増加分で下降しました。賃金上昇や春闘の結果がそろった場合、日銀金融政策決定会で利上げがあるかもしれません。実質金利較差の影響と今後の展望現在の高い実質金利較差は、円安ドル高の要因として機能しています。■この状況が変化するには、以下の要因が必要です。1. 米国側の要因：政策金利の利下げ米国の政策金利が利下げされれば、10年物国債金利が低下し、実質金利が下がる可能性があります。しかし、FOMCの発言によると、利下げは慎重に進められる見通しで、短期的には実質金利較差の低下は見込まれません

■日米実質金利の求め方とその重要性金融市場において、実質金利は投資家や経済分析に欠かせない重要な指標の一つです。特に、日米間の実質金利の差（利回り較差）は、為替相場や資本の流れに大きな影響を与えるため、多くの注目を集めています。本記事では、実質金利の計算方法や日米実質金利利回り較差の求め方について丁寧に解説します。■実質金利とは？その重要性実質金利とは、名目金利（表面的な金利）からインフレ率を差し引いたものです。この指標を用いることで、国ごとの経済成長の実態やインフレの影響を正確に把握できます。・実質金利の計算方法実質金利を求めるには、次の公式を使用します。実質金利の公式実質金利 = 名目金利（10年物国債金利） - CPI（消費者物価指数）■使用する指標について    ・名目金利        10年物国債の金利を使用します。これは長期的な金利動向を示すため実質金利の分析に適しています。   ・ CPI（消費者物価指数）        インフレ率を示す指標としてCPIを用います。        **コアCPI（生鮮食品やエネルギーを除く指数）**ではなく、総合CPIを使用します。理由は、日米間でコアCPIの算出方法が異なるため、総合CPIの方が適切に比較可能だからです。・計算例   ・ 米国実質金利    米10年物国債金利（例：4.25％） - 米CPI[前年同月比]（例：3.00％）    → 実質金利 = 1.25％    ・日本実質金利    日10年物国債金利（例：0.25％） - 日CPI[前年同月比]（例：4.00％）    → 実質金利 = -3.75％■日米