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●ユーザーの ABC さんから頂いた質問への回答内容です。ABC さんのVWAPについての知識のレベルについては、当方は知りませんので、その前提での一方的な回答となります。 個人のトレーダーの皆さんは、VWAPを抵抗線や支持線として見ている方が多いですが（ABC さんもそうですよね！）、 実は、ザラ場中においては、単なる指標であり、本当は意味は無いです。 ただ、個人のトレーダーが「抵抗線や支持線」と「思い込んでいる」ので、抵抗線や支持線のような動きに見えるだけです。 大口（アルゴ）は、そのことを当然知っていて、監視しています（個人の動きを）。＝＞そして逆手に取ってきます（ダマシを創る）。 VWAPの価値は「終値VWAP」にしかありません。 なぜなら、VWAPはそもそも「その日一日の出来高加重平均」であり、その日の取引が終わらなければ確定しません。＝＞「今日一日は平均でいくらで売買されたにか」の指標です。＝＞大口（この場合の大口とは、東証の基準の大口のこと）はこの価格で、立会外で売買します。 したがって、翌日のザラバが始まれば「前日終値VWAP」は、なんの意味もなくなります。＝＞今日は今日で算定される。 つまり「前日終値VWAP」が影響するのは「寄り付き前の注文時」だけです。 イメージしてください、ABC さんが見ているモニターの向こう側には、数千から数万人のトレーダーがいます。＝＞ABC さんさんと同じ「板」を注視しています。 前日から持ち越したトレーダは、昨日、含み益で終わったのか、含み損で終わったのかを気にしているはずです。 数千から数万人のトレーダーの一人一人の考えは、分