みなさん「こんにちは！」
どもども、ZMNKでっす！
風に揺れる木漏れ日を眺めていると、胸の奥がふっと軽くなる瞬間があります。
忙しさに追われている日でも、光が葉の隙間からこぼれ落ちるだけで、心は静かに微笑んでくれるものですね。
そんな穏やかな時間の中で、今日もまた小さな幸せをひとつずつ拾い集めています。
誰かの言葉、ふと香った風、あたたかい飲み物、道端の花。
大きな出来事じゃなくても、気づけば日々は優しさで満ちているのだと感じます。
こうした小さな幸せを大切にしていくことで、毎日が少しずつ色づいていく。
そんな気持ちを忘れずに過ごしていきたいものですNE。
はい！
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本日は、「先週の振り返り」について書いてみようと思います。
米国株は薄商いで材料も乏しいなか利下げ期待だけで買われ、米主要三指数揃って５日続伸し、いずれも50日移動平均線を上回って引けました。
しかし、AIバブルのリーダー銘柄が崩れかけていることを考えると、「AIバブルが終わった」という見通しに変更はありません。
＜株式＞
・ダウ平均は前週比3.2％高の4万7716.42ドルでした。
・S&P500は前週比3.7％高の6849.09でした。
・ナスダック総合は前週比4.9％高の2万3365.69でした。
11月相場の月間騰落率は、ダウ平均が＋0.3％、S&P500は＋0.1％と７カ月連続で上昇した一方、ナスダック総合は－1.5％と８か月ぶりに下落に転じました。
これは、AIバブルのリーダー銘柄であるエヌビディア（NVDA）が月間で12.6％下落し、10月の高値からは16.6％も下落したためです。また、エヌビディア（NVDA）と循環取引があると指摘されている銘柄も軒並み急落しています。
＜エヌビディアと循環取引にある銘柄の11月の月間騰落率＞
・マイクロソフト（MSFT）：－5.0％
・オラクル（ORCL）：－23.1％
・アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）：－15.1％
・インテル（INTC）：＋1.4％
・コアウィーブ（CRWV）：－45.3％
・ソフトバンク・グループ（9984）：－37.8％
もし、AIバブルが続くなら、これらの銘柄がこれほど売られることはありません。また、エヌビディア（NVDA）が50日移動平均線を下回って、軟調に推移することもありません。
こうした中、アルファベット（GOOG）が前月比＋13.6％と大きく上昇しています。これは、エヌビディア製GPUの代替製品となり得る「TPU」をブロードコム（AVGO）と開発し、メタ・プラットフォームズ（META）が数十億ドル分購入する可能性があると報じられているためです。
しかし、これは競争激化に伴う価格競争の始まりを意味するため、AI半導体の利益率が著しく低下することが予想されます。つまり、AI半導体ビジネスが薄利多売になることで、エヌビディアの利益率が低下するだけでなく、アルファベットやブロードコムもTPUの安売りを強いられるということです。
そのため、買われ過ぎているアルファベット株も近く下げ始めると思います。
＜S&P500の見通し＞
・AIバブル崩壊に伴う最大下落率は50％、円建てでは60％を予想します。
・底打ちのタイミングは2027年3月を予想します。
＜商品＞
・金は前週比3.8％高の4216.71ドルでした。
金スポット価格は前週比3.8％上昇しました。
10月に月足チャートで「上影陽線」が出現したことから、調整局面入りすると予想しましたが、50日移動平均線をサポートラインに上昇トレンドが続いているほか、フラットベースを形成していることから、しばらくレンジ内で推移する公算が大きいです。
仮にレジスタンスラインをブレイクアウトすれば、一段高が予想される一方、サポートラインをブレイクダウンすれば、前回の高値3500ドルをターゲットに急落する可能性が高まります。
・ビットコインは前週比6.9％高の9万0917.53ドルでした。
ビットコインは大幅反発して、９万ドル台に回復しました。
短期的にはさらなる上昇も予想されますが、50週移動平均線を大きく下回ったことを踏まえると、2023年1月から始まったビットコインの上昇トレンドは完全に終わったと言えます。
そして、来年は半減期の４年サイクルで最もパフォーマンスの悪い「半減期の翌々年」です。
＜「半減期の翌々年」の最高値からの最大下落率＞
・2014年：－77％
・2018年：－84％
・2022年：－78％
・2026年：－80％前後？
＜底打ちのタイミング＞
・2015年1月
・2018年12月
・2022年11月
・2026年10月～12月？
仮に過去の「半減期の翌々年」の傾向を当てはめて考えると、2026年10～12月にかけて最大80％下落すると予想できます。
→分かりにくい内容や質問あればDMいただければありがたいです🎵
プロフィール♪
名前： ずまなこFP
職業： 会社員（管理職）、個人投資家、カウンセラーとしても活動中
性格： ”おおらか”とよく言われます、判官贔屓、勧善懲悪
趣味： 読書年間100冊と資産形成
資格： 資産形成コンサルタント、FP、簿記
資産： 投資信託、金、仮想通貨、米国株、日本株、（計3,000万円）
相談歴：4年以上
資産形成進捗♫ ※25年11/30時点、（）内は前月差
・現預金 15,112,665（+25,167）
・投資信託 14,861,562（+450,108）
・個別株 1,808,194（+268,330）
・仮想通貨 3,101,277（▲752,016）
・ポイント 172,390（+10,187）
・合計 35,064,499（+1,776）
また、ときどき進捗報告しますね。
⇒自分の周りからの相談を多く頂いておりますが、一方で資産形成に手がついていない方も非常に多いです。
今日が、人生で一番若い日です！「ほったらかしの資産形成」をいち早く初めたらよいかと思っています。
（ほったらかしなので、知識もなにもいらないです）
みなさんも資産形成のお困りごとあればご相談ください。
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