ずまなこFPの「ほったらかし資産形成」（26/11/11）

みなさん「こんにちは！」

ZMNKです。

「心の闇は、光を知るための影」

 悲しみは

喜びの深さを教えてくれる。

 迷いは

本当に進みたい道を照らす。

 弱さは

優しさを育てる土になる。

 傷ついた記憶も

未来への糧となる。

 影があるからこそ

光はより美しく見える。

 だから今日も

自分の闇を恐れなくていいよNE!

はい！

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本日は、「持っているだけで資産が勝手に増える」について書いてみようと思います。

ある投資対象がブームに沸くと、それを持っているだけで資産が勝手に増えるかのような錯覚を覚えるものです。たとえば、80年代後半の日本の不動産や、90年代後半のインターネット株、00年代半ばの中国株、2010年代後半のビットコインがそれでした。

そして、1960年代後半に投資ブームに沸いたのは、IBM（IBM）やコカ・コーラ（KO）、マクドナルド（MCD）といった大型優良成長株50銘柄でした。これらはニフティ・フィフティ（素晴らしき50銘柄）と呼ばれ、「一度買ったら売る必要はなく、持っているだけで資産が勝手に増える」との考えが広がるほど大型優良成長株への信頼は厚かったです。

「優良株なら多少割高でも、いずれ成長が埋め合わせてくれるから問題ない」との見方から株は大きく買われ、ニフティ・フィフティの平均PERは42倍と、S&P500の19倍を大きく上回りました。

これは、投資家の優良株への確信が、いくらで買うか？という問題を小さくしていたことを意味します。

しかし、1973年～74年にかけて弱気相場入りすると、そうした確信や安心が揺らぎました。多くの銘柄が大きく値下がりし、その後長期停滞局面を迎えたのです。

もちろん、今もなお買い持ちしていれば資産は増えていたわけですが、その間、日本株ブームやドットコムブーム、BRICsブームがあったことを考えると、それらの投資ブームを無視してニフティ・フィフティに投資し続けることが、良い投資判断だったとは必ずしも言えません。

翻って、足元のAI関連株にも同じことが言えます。S&P500のシラーPERは一時41倍と、ドットコムブームのピーク44倍に迫ったほか、過去平均の17倍を大きく上回っています。

仮にシラーPERが平均回帰するなら、S&P500は半値以下になってもおかしくありません。

つまり、いくら優良株でも割高な値段を支払えば、大きな損失を被る可能性があるということです。

ちなみに、足元の米経済は株高による資産効果と、AI関連企業による巨額のAIインフラ投資を背景に好景気に沸いているため、AIバブルが崩壊すれば米経済は景気後退入りすることが予想されます。

その場合、PERだけでなくEPS（一株当たりの利益）も落ち込むことが予想されるため、S&P500はPERとEPSの両方が低下することで大きく下落することが予想されます。

さらに、長期金利の下落を背景にドル安円高が進行すれば、日本の投資家は株安ドル安のダブルパンチで、資産を大きく目減りさせかねません。

このようなリスクが眼前に広がっているにも関わらず、多くの個人投資家が「S&P500やオルカンを持っているだけで資産が勝手に増える」と錯覚している今のような環境は、かなり危ない状況だと言えます。

→分かりにくい内容や質問あればDMいただければありがたいです🎵

プロフィール♪

名前：　ずまなこFP

職業：　会社員（管理職）、個人投資家、カウンセラーとしても活動中

性格：　”おおらか”とよく言われます、判官贔屓、勧善懲悪

身長：　178ｃｍ

趣味：　読書年間100冊と資産形成

資格：　資産形成コンサルタント、FP、簿記

資産：　投資信託、金、仮想通貨、米国株、日本株、（計3,000万円）

相談歴：4年以上

資産形成進捗♫　※26年10/31時点、（）内は前月差

・現預金　　10,840,498（+15,167）

・個別株　　 3,301,638（▲351,745）

・投資信託　19,438,469（▲21,840）

・仮想通貨　 2,718,831（▲196,928）

・不動産　　 7,250,000（+75,000）

・ポイント　 113,873（▲7,000）

・合計　　 43,676,004 （▲467,651）

また、ときどき進捗報告しますね。

⇒自分の周りからの相談を多く頂いておりますが、一方で資産形成に手がついていない方も非常に多いです。

今日が、人生で一番若い日です！「ほったらかしの資産形成」をいち早く初めたらよいかと思っています。

（ほったらかしなので、知識もなにもいらないです）

みなさんも資産形成のお困りごとあればご相談ください。

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