☆ 株式相場展望 －週報－ ☆ 2021/3/6（日）

☆　株式相場展望　－週報－　☆　　2021/3/6（日）

☆　来週の相場見通し

☆　米国市場

　先週の米国市場は引き続き景況感というよりは長期金利に反応する展開となり、上昇を懸念すぐ動きが強く買われすぎ銘柄を中心に冴えない展開となった。ここまで相場をけん引したハイテク銘柄など買われすぎ銘柄の修正安は続き、ナスダック指数は大きく下落、調整感が強まってきた。一方、景気敏感株は案外値持ちの良いものが多くダウ平均は下げ渋りとなったが、総じて雰囲気は悪く、週末こそ買戻しも入ったものの手仕舞い売りを急ぐ場面もあった。

　今週もさらに下値を試す動きとなりそうだ。月初の買いと買戻し以外に買いが入り難いということでもあり、引き続き景況感というよりは長期金利の上昇や金融当局高官などの発言に敏感に反応することになりそうだ。景気敏感株は底堅さがみられるのだろうが、積極的に買い上がる材料があるということでもなく、新型コロナウイルスも材料になり難くなっているなかでインフレの兆しでもみられると一気に金利が上昇、株価は調整となるのだろう。

　今週は月曜日に卸売在庫・売上高が発表され、水曜日は消費者物価指数（ＣＰＩ）や財政収支が発表される。木曜日は新規失業保険申請件数が発表され、週末金曜日は卸売物価指数（ＰＰＩ）や消費者態度指数が発表される。

☆　日本市場

　先週の日本市場は米国株安などをきっかけに買われすぎ銘柄の修正安がみられ大きな下落となった。ただ、日経平均は大きく下落したが、ＴＯＰＩＸは高値圏での保ち合いが続いたように底堅さがみられ、買われすぎ銘柄、指数に影響の大きな銘柄が調整となった。米国の金利上昇で為替が円安となったことから輸出株などは値持ちの良いものも見られ、指数の下落の割には調整感に乏しい感じだ。

　今週の日本市場は波乱が続くのではないかと思う。３月の決算月での持高調整に、先物・オプションＳＱ（特別清算指数）算出に絡む思惑からの売り買い、持高調整などが見られ、いったん方向感が出ると一方向に大きく動くという傾向は続きそうだ。相変わらず下がるから売る、上がるから買うということで指数の動きは荒い状況が続くのだろう。

　引き続き下方向に警戒した方が良いだろう。日経平均は３万円をこえてさらに大きく上昇するという雰囲気でもなく、逆に下値を試すというような展開になりそうだ。新型コロナウイルスの感染拡大が止まらないなかで金利上昇やインフレなどが気になるなかで、改めて業績期待の買いは入り難く、買戻し一巡となったもの、買われすぎているものなどの調整はさらに進むだろう。

　今週は月曜日に国際収支や貸出・預金動向、景気動向指数、景気ウォッチャー調査などが発表され、火曜日は家計調査や毎月勤労統計にＧＤＰ（国内総生産）の改定値が発表される。水曜日は特定サービス産業動態統計が発表され、木曜日は企業物価指数やオフィス空室率が発表になる。週末金曜日は法人企業予測調査が発表され、先物・オプションのＳＱ（特別清算指数）算出が行われる。

☆　一目均衡表　テクニカル分析

・ＮＹダウ

　75日移動平均や雲の水準まで調整となる場面があった。週末の上昇で基準線や25日移動平均線がサポートとなったのかどうかが注目される。ＲＳＩやストキャスティックスはまだ下値余地もあるので、雲を割り込んでの調整ということもあるかもしれない。

　予想レンジ　　30,000ドル～32,000ドル

・ナスダック指数

　雲を割り込む場面もあり、調整感が強まっている。ストキャスティックスは底値圏にあるのだが、ＲＳＩは下値余地もあり、75日移動平均線に上値を押さえられてさらに調整となるのだろう。

　予想レンジ　　12,000ｐｔ～13,500ｐｔ

・日経平均

　25日移動平均線や基準線を割り込んで調整感が強まってきた。雲を意識した水準で下ヒゲ線となったが、再度75日移動平均線や雲を意識するような場面もあるのだろう。雲の下限水準までの調整も頭に入れておいた方が良いだろう。

　予想レンジ　　27,200円～29,500円

・日経ジャスダック平均

雲の中に突っ込んで75日移動平均線のサポートを確認する形となった。ここで下げ止まるかどうかだが、ＲＳＩやストキャスティックスにまだ下値余地もあり、雲の下限水準までの調整はありそうだ。

　予想レンジ　　3,700円～3,800円

・ドル円

　一気に上昇となったが、ＲＳＩやストキャスティックスが高値圏にあり、移動平均線との乖離も大きいのでいったんは上値も重くなりそうだ。期末要因での円高方向への動きもそろそろみられるのではないかと思う。

　予想レンジ　　106.5円～108.8円

・今週の相場見通し