☆　株式相場展望　－週報－　☆　　2021/10/23（日）

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マネー・副業

spyxis

2021/10/25 07:28

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☆　今週の相場見通し

☆　米国市場

　先週の米国市場は好調な決算発表などもあって総じて堅調となった。ダウ平均は最高値を更新するなど足元の金利上昇やインフレ懸念などを打ち消して買われる展開となった。ただ、ナスダック指数が冴えない動きとなっているように、好調な決算も織り込み済みとされるものも多く、ダウ平均だけ、指数だけが高いという印象だった。

　今週も引き続き個別企業の決算動向に反応することになるのだろうが、続々と行われる決算も足元の商品市場が高いことや金利の上昇をどこまで織り込んでいるのかということも見直されるのではないかと思う。芳しくない決算発表が見られて、インフレ懸念や供給網の混乱などが取り沙汰されるようであれば、一気に調整となるのではないかと思う。決算発表に反応して買われたものがその後どのような動きとなったかが、注目される。買戻しに過ぎないということであれば、いったん買われた後から冴えない展開になると思われるので、そうして銘柄が増えるようであれば、さらに調整感が続くということになるのだろう。決算発表銘柄だけでなく、その後の動きにも注目だ。

　今週は火曜日にＳ＆Ｐコアロジック・ケース・シラー住宅価格指数や新築住宅販売、消費者信頼感指数の発表があり、水曜日は耐久財受注の発表がある。木曜日は新規失業保険申請件数や仮契約住宅販売、金曜日は個人所得・個人消費支出や雇用コスト指数、シカゴ購買部協会景気指数（ＰＭＩ）や消費者態度指数が発表される。また、米国ではなく欧州では木曜日にＥＣＢ（欧州中央銀行）理事会が開催される。

☆　日本市場

　先週の日本市場は米国株高などを受けていったん上値を試す動きになったものの、木曜日に大きな下落となって週を通してみると冴えない展開となった。戻りを試す過程でも日経平均に影響の大きな銘柄の一部が高いだけという雰囲気でもあったが、足元の商品相場の上昇やインフレ懸念、供給網の混乱などを考えて、決算発表前の手仕舞い売りに押されたということだろう。

　今週も引き続きインフレ懸念、特に物価動向というよりは商品相場の上昇の決算への影響などがどのように取り沙汰されるかということになりそうだ。さらに、自動車株にみられるように供給網の混乱、半導体不足などの影響もどこまで決算に反映して来るのかということが注目されるのではないかと思う。１つ２つとそうした商品相場上昇の影響などで芳しくない決算や見通しを発表する銘柄が見られれば一気に調整となることもありそうだ。

　逆に好調な決算が発表されてもある程度高値圏にあるものやひと相場終わったものなどが買い直されるのかどうかということも注目される。９月の急騰相場をけん引したような銘柄の決算はまだ少し先だが、思惑や決算の上方修正、下方修正などがみられるかどうかも注目されるところだ。下方修正などが一つでも見られれば全体的に上値を買い難くなると思う。日銀の金融政策決定会合や決算発表の本格化を前にした手仕舞いの売り買いが中心となると思われ、買われていたものが売られ、売られていたものが買われるということもあるだろう。

　今週は月曜日に景気動向指数改定値や外食売上高、百貨店売上高が発表され、火曜日は企業向けサービス価格指数が発表される。水曜日から日銀の金融政策決定会合が始まり、木曜日に結果が発表され、黒田総裁の記者会見が行われる。もう供養日は商業動態統計や建設機械出荷額などの発表もある。金曜日は月末ということで指標の発表も多く、失業率や有効求人倍率、都区部消費者物価指数（ＣＰＩ）、鉱工業生産指数速報値、自動車輸出実績、消費動向調査、住宅着工件数が発表される。

☆　一目均衡表　テクニカル分析

・ＮＹダウ

　高値更新となったが、移動平均線や基準線からの乖離も大きくいったん調整となるのではないかと思う。決算次第ではあるものの、１～２銘柄の値動きで指数が大きく振らされている面もあり、いったん調整となるだろう。

　予想レンジ　　35,000ドル～35,800ドル

・ナスダック指数

　いったん雲を抜けて「三役好転」となったものの、遅行スパンがローソク足を下回り、三役好転でなくなった。二番天井ということで雲の下落に合わせての調整となるのではないかと思う。

　予想レンジ　　14,800ｐｔ～15,300ｐｔ

・日経平均

　25日移動平均線も抜けたのだが、すぐにまた下値を試す動きとなった。再度「三役逆転」となり、ここからは25日移動平均線も基準線も下落するところでもあり、下値を試す動きで戻りの鈍い展開になるのだろう。75日移動平均線でサポートされるかどうかが注目される。

　予想レンジ　　28,000円～29,500円

・ＴＯＰＩＸ

25日移動平均線や基準線に上値を押さえられた形となった。雲の下限でかろうじて下げ止まったが、75日移動平均線あたりまでの下落はあるのだろう。