☆　株式相場展望　－週報－　☆　　2021/10/3（日）

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マネー・副業

spyxis

2021/10/04 07:37

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☆　今週の相場見通し

☆　米国市場

　先週の米国市場は金融緩和縮小の目途が見えたことや中国企業の問題が一服となったことから戻りを試す動きから始まった。ただ、上値の重さが見えてくると今度は財政問題や足元のインフレ懸念、そして雇用への不安などもあって売り急ぐ場面も見られ、買戻し一巡となったものから売られるということで大きな下落となった。週末は買戻しもあって下げ渋った形だが、インフレ懸念などが取り沙汰されて調整感が強まった。

　今週は主要な経済指標の発表もあり、雇用情勢などに反応することになりそうだ。景気改善が今一つという展開のなかでインフレ懸念が強まっており、賃金コストの上昇などインフレ懸念がさらに強まるようであれば大きな調整も見られるだろう。調整一巡となったような銘柄も散見されるが、一方でここまで相場をけん引してきたような銘柄が買われ過ぎ感から戻りも鈍く、戻りの鈍さが確認されると買戻し一巡となったものから売られるということになるのだろう。

　今週は月曜日に製造業受注、火曜日に貿易収支やＩＳＭ（米サプライマネジメント協会）非製造業景況感指数が発表される。水曜日はADP全米雇用リポート、木曜日は新規失業保険申請件数が発表される。金曜日は早朝に消費者信用残高が発表され、夜に雇用統計と卸売在庫・売上高が発表される。

☆　日本市場

　先週の日本市場は先々週から一転して米国市場の調整に連れて大きな下落となった。月曜日から上値の重い展開となり、火曜日から目先的な買われすぎ感が強かったこともあり、配当落ちの影響などもあって大きな下落となった。中国企業の問題や自民党総裁が決定したこと、そして米国でのインフレ懸念やサプライチェーンの問題など悪材料に反応する動きから、買われすぎ銘柄を中心に売り急ぐ展開となり、日経平均は大きな下落となった。週末はさらに手仕舞い売りや月初の買いが見られなかったことでの失望売り、日経平均の銘柄入れ替えに伴う売りなどもあって下値の節目を割り込んで大きな下落となった。

　今週はとりあえずは戻り歩調から始まるのではないかと思う。中国景気なども懸念されているが国慶節の大賀連休の動きなどを見ていると特に景気への心配などもないように思われ、引き続き規制強化などへの懸念はあるものの特に大きく取り沙汰されるということでもないだろう。米国でのインフレ懸念が意識されて戻りも鈍いのだろうし、さらに米国の主要な経済指標の発表でインフレ懸念が強まるようであれば、売り急ぐこともありそうだ。日本でも買われすぎ銘柄の修正が続くという可能性もあり、割安銘柄の修正でどこまで戻すかということになりそうだ。下値は29,000円を割り込んだところでは売られすぎ感が出て来るようでもあり、売られ過ぎ銘柄などを中心に値ごろ感からの買いも見られそうだ。

　月初の買いが見られなかったように見えるが、買いが入っていたということであれば、改めてここからさらに買いが入ると思われる。いったん戻りを試す動きとなると今度は買戻しを急ぐようなことになるのだろう。ただ、急落の後ということで戻り売りも多いと思われ、買戻し一巡となったものから上値も重くなり、上値が重くなると再度売り直されるということもあるだろう。配当取り後の持高調整はまだ続きそうで、一方向に動きやすいが米国の経済指標等をみながら大きく上下振らされるということもありそうだ。当面は大きな範囲での保ち合いということで大きく下がれば買い、大きく戻せば売りというようなスタンスでいいと思う。

　今週は月曜日はマネタリーベースの発表があり、新内閣が発足する。火曜日は都区部消費者物価指数の発表があり、水曜日は社名別新車・軽自動車販売が発表される。木曜日は日銀地域経済報告（さくらリポート）が発表され、オフィス空室率や景気動向指数速報値の発表がある。金曜日は家計調査や毎月勤労統計、景気ウォッチャー調査などが発表され、オプションＳＱ（特別清算指数）が算出される。

☆　一目均衡表　テクニカル分析

・ＮＹダウ

　25日移動平均線、基準線、75日移動平均線、先行スパン①に上値を押さえられ、再度雲を割り込んできた。基準線や先行スパン②に上値を押さえられており、下値模索が続きそうだ。

　予想レンジ　　33,500ドル～34,800ドル

・ナスダック指数

　雲の下限＝先行スパン②にサポートされた形だが、雲の中での保ち合いか、雲を割り込んで雲を上値とした保ち合いという感じではないかと思う。

　予想レンジ　　14,200ｐｔ～14,800ｐｔ

・日経平均

　25日移動平均線では下げ止まらず、75日移動平均線を意識する水準まで一気に調整となった。今度は25日移動平均線まで戻すかどうかということになるのだろう。

　予想レンジ　　28,500円～29,500円

・ＴＯＰＩＸ

25日移動平均線や基準線を割り込んで下値を試す動きとなった。当面は75日移動平均線を下値、25日移動平均線が上値ということになりそうだ。