☆　株式相場展望　－週報－　☆　　2021/9/13（日）

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マネー・副業

spyxis

2021/09/13 07:35

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☆　今週の相場見通し

☆　米国市場

　先週の米国市場は特に売り急ぐ動きがあったということではないのだが、目先的な過熱感や買い疲れ感もあり、上値の重い展開となった。一日のうちで高い場面もあるのだが、終わってみれば安いというような日が多く、戻れば売りというような展開で全体に上値が重いという感じだ。

　今週も先週と同様に戻り売りに押される展開となりそうだ。割高感が強いことやクワドルプルウィッチングや来週のＦＯＭＣ（公開市場委員会）などを意識して持高調整の動きが続くと思われ、買われていた銘柄、戻していた銘柄などが売られるということになりそうだ。米国から慌てて資金が出て行っているということでもないが、インフレ懸念が強まり、長期金利が上昇することになると売り急ぐ場面も出て来るかもしれない。いずれにしても日柄か値幅の調整はみられるだろう。

　今週は火曜日に消費者物価指数（ＣＰＩ）の発表があり、水曜日は輸出入物価指数やニューヨーク連銀製造業景況指数、鉱工業生産指数・設備稼働率が発表になる。木曜日は小売売上高や新規失業保険申請件数、フィラデルフィア連銀製造業景況指数、企業在庫などが発表され、金曜日は消費者態度指数が発表される。

☆　日本市場

　先週の日本市場は特に買い上がる材料があったということでもないのだが、米国株安にも関わらず堅調だった。日経平均は前日比マイナスとなったのが、この２週間で１日だけであり、陰線となったのもこの２週間で１日だけという状況だ。先週指摘したように日経平均採用銘柄の入れ替えもあり、日経平均に影響の大きな銘柄の一角は冴えない展開となるものもあったのだが、毎日日替わり的に買われ指数は堅調、大幅高となった。

　今週の日本市場は売り材料しかないから空売りが積み上がり、買戻しで上昇するという状況が続くかどうかということだ。まだまだ空売りが多い銘柄もありそうだが、指数に影響の大きな銘柄の買い戻しが一巡となった感もあり、買戻し一巡となったものから売られるかどうかということになる。週初に軟調となれば、先物買い、現物売りの持高調整が売りから入るという形で大きく下押すということもありそうだ。いずれにしても上がるから買うという状況が続くかどうかということだ。

　先物・オプションのＳＱ（特別清算指数）も終わり、今度は日経平均採用銘柄の入れ替えなどでの持高調整も本格的になるのだと思う。９月の決算月であり、配当取りの動きもみられるのだろうから、日経平均採用銘柄の入れ替えに絡んでの売りが嵩んでくるようであれば、現物売り、先物買いの流れのなかで売りが先行されるということにもなるのだろう。いずれにしても売らなければならないことになるので、今週からはそうした売り物も出て指数の上値を押さえる要因となりそうだ。一方で、米国株が冴えない展開となるなかで、米国からの資金シフトも期待され、出遅れ銘柄や割安銘柄の買いは期待できるのではないかと思う。先週と同じようにＴＯＰＩＸ買い、日経平均売りのスタンスで対処して行けば良いと思う。

　今週は法人企業予測調査や企業物価指数が発表され、火曜日は鉱工業生産指数確報値が発表される。水曜日は機械受注や訪日外国人客数が発表され、木曜日は貿易統計や首都圏・近畿圏マンション販売が発表される。金曜日は資金循環統計速報が発表される。

☆　一目均衡表　テクニカル分析

・ＮＹダウ

　戻っては売られということで調整に入っている。ここで下げ止まるかどうかというところだが、雲の下限までの調整はありそうだ。

　予想レンジ　　34,200ドル～35,200ドル

・ナスダック指数

　上値の重い展開から週末の大きな陰線で調整確実となった。25日移動平均線や基準線で下げ止まるかどうかということだろう。

　予想レンジ　　14,900ｐｔ～15,400ｐｔ

・日経平均

　高値引けとなったが、買戻しが続いたということだろう。移動平均線や基準線などからの乖離も大きく、過熱感を冷ますように29,500円の節目や29,000円までの調整はあると思う。

　予想レンジ　　29,000円～30,500円

・ＴＯＰＩＸ