スモールM&Aにおける売り手のメリット・デメリット

スモールM&Aにおける売り手のメリット・デメリットを解説

何事においてもメリット・デメリットは存在しますが、それはスモールM&Aにおいても例外ではありません。

今回は、スモールM&Aにおける売り手のメリット・デメリットについて解説致します。

◆スモールM&Aにおける売り手のメリット・デメリット

スモールM&Aにおける売り手のメリット・デメリットを解説致します。

■スモールM&Aにおける売り手のメリット

✅会社や事業を継続できる

小規模事業や個人事業であっても廃業してしまうと、周りへの影響は少なからず出てしまいます。得意先、取引先への影響も大きいですが、特に従業員は新たな職場を探さなければなりません。

しかし、スモールM&Aが成立すれば、経営者が一生懸命続けてきた会社や事業の継続も可能になりますし、従業員の雇用も守れます。

ただ、廃業してしまうのではなく、後世につなげるというのも代表者としての役目なのです。

✅赤字や債務超過でも売却可能

赤字や債務超過など財務的にマイナスな側面があったとしても、スモールM&Aにおいて、譲渡契約が成立することは珍しいことではありません。

むしろ経営手腕のある代表者が購入し、経営立て直しに成功するケースも怏々としてあるのです。

購入の動機は何も、儲かっているからだけとは限らないのです。

つまり、人員確保や、販路拡大、多角化戦略などのシナジー効果を検討材料としている買い手候補も多くいるということです。

また、借入時の個人保証も肩代わりしてもらえるケースもあります。

重要なのは経営状態が悪いから絶対に売却なんてできないとご自分で判断しないことです。

✅廃業コストがかからない

事業を廃業する際は廃業コストがかかります。

中小企業、個人事業であっても数百万円かかる場合があります。

しかし、事業の売却が無事に済めば廃業コストをかけることなく引退することが可能になります。

✅売却代金、創業者利益の獲得

上記でも述べた通り、廃業コストをかけずに引退できるわけですが、それにプラスして、売却代金を手にすることができます。

事業を閉める（実際は引退する）と同時にコストがかからず、逆に退職金がもらえるというイメージです。

また、起業家であれば、IPOを果たすことは叶わなかったものの、財務内容がいい場合、売却することによる創業者利益が得られます。

そして、その創業者利益を利用し新たなビジネスを立ち上げることも可能です。

✅通常のM&Aよりも成約までの期間が短い

スモールM&Aとはその名のとおり、通常のM&Aよりも規模の小さいM&Aです。

買収後の計画も立てやすいので、買い手側にとっても買収可否の意思決定を早く下せます。早い場合、半年かからず成約することもあります。

■スモールM&Aにおける売り手のデメリット

✅売買交渉で主導権を取られるリスクがある

スモールM&Aにおける売り手は当然、小規模事業、個人事業の経営者なのですが、買い手候補が大手企業や優良中小企業の場合があります。

彼らは何度も買収を繰り返している、いわゆるストロングバイヤーの可能性があり、経験も豊富なため、交渉において完全に主導権を取られることがあります。

売り手も「まあ、損が出ず、いくらかでも値段が付けばいいか」と、考えてしまう方も多く、なすがままにされてしまいます。

売り手はM&A交渉は初めてという方が９０％以上なので、当然どう交渉したらいいかなどは分かりませんし、資料の開示や契約書類の取り交わしなども同様です。

そこをつけこまれて、買い手有利に交渉をすすめられ、買いたたかれてしまう可能性が高いのです。

これの対処法としては、やはりM&AプロであるスモールM&Aアドバイザーに依頼することをおすすめします。

✅全ての売却条件を通してもらうことは難しい

売買価格以外にも、売却後の旧代表者や、従業員の待遇、個人保証の肩代わりなど、条件は様々あるわけですが、売り手から提示した全ての条件を買い手にのんでもらうことは非常に難しいです。買い手にも様々な、事情があるからです。

このデメリットは、買い手のデメリットでもあります。

むしろ、お互いの提示した条件下の中で、どうやって折り合いをつけて譲渡契約書にサインするかを模索する方が建設的です。

売却後は買い手の統制下で経営が遂行される

当然の話、経営権は買い手に移ります。

買収後も旧代表者が、そのまま代表や役員として残るケースもありますが、運営は買い手がコントロールするので、買い手の経営方針に従わなければなりません。

デメリットともとれますが、M&A完了後、買い手の言うとおりに運営してみると業績が好転し、役員報酬や給与が上がったというケースもありメリットともとれます。

むしろ、ご自分が経営してきた事業を、新たな経営者がどう発展させて行くのかを、見守る姿勢が必要ではないのでしょうか。

◆まとめ

以上、スモールM&Aおける売り手のメリット・デメリットを解説致しました。

スモールM&Aを検討する場合は、上記をよく踏まえていただき、納得のいくスモールM&Aの実行に役立てていただけますと幸いです。

最後までご覧いただき誠にありがとうございました。

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次回の記事でまたお会いしましょう。

それではまた。