月初の買いで持ち直すのか！？ 買われすぎの修正が続くのか！？ 今週の相場見通し

☆　株式相場展望　－週報－　☆　　2021/1/31（日）

☆　来週の相場見通し

☆　米国市場

　先週の米国市場は好調な決算発表も多くみられたが、市場の混乱などもあって売り急ぐ場面もあり、大幅下落となった。好調な決算が多かったが、既に大きく買われている銘柄も多く、上値が重く、上値の重さが確認されると市場の混乱を嫌気する動きもあって手仕舞い売りが嵩んだ。一部の投機的というかゲーム感覚での投機の影響で乱高下する銘柄が見られ、手仕舞い売りを急ぐ銘柄が多かった。新型コロナウイルスの感染拡大が止まらないことやワクチンに絡んでの混乱も見られたことも売り急ぐ要因となった。

　今週は下値を探る動きが続くと思われる。投機的な資金を巡っての混乱や新型コロナウイルスの感染拡大が止まるということでもなく、決算発表も出揃ってきて株価に織り込まれており、ここからさらに買い上がる動きも見られないだろう。下がったところでの反発は見られるのだろうが、まだ利益が出ているというような投資家も多く、いったん手仕舞い売りを急ぐような動きが続きそうだ。週初は「月初の買い」が期待されるものの、主要な経済指標の発表もあるので、積極的には買い難く、買戻し一巡となったもの、買われすぎているものから上値の重い冴えない展開が続くのだろう。

　今週は月曜日にＩＳＭ（米サプライマネジメント協会）製造業景況感指数や建設支出が発表され、水曜日にはＩＳＭ非製造業景況感指数やＡＤＰ雇用リポートが発表される。木曜日は労働生産性や死蔵業受注が発表される。週末金曜日は雇用統計や貿易収支、消費者信用残高が発表になる。そのほか、火曜日にアマゾン・ドット・コムの決算発表があり、決算発表もまだまだ多い。

☆　日本市場

　先週の日本市場は冴えないながらも値持ちの良い展開だったが、米国株が大きく下落したことなどをきっかけに大きく下押し、下値を試す動きとなった。特に売り急ぐような材料があったということでもないのだが、好調な決算を発表されても既に織り込まれているということで上値が重く、米国市場の混乱などから手仕舞い売りを急ぐ動きになったものと思われる。それでなくても買われすぎ銘柄が指数を押し上げていたような面もあり、決算発表をきっかけに買われすぎの修正が見られているということだろう。

　今週の日本市場は米国株式市場次第という感じでもあるが、買われ過ぎ感が強いところで、実際に決算が発表されたことで改めて買われすぎを認識するような展開となっている。買戻しが入らないと買い上がる向きもいないというような状況でもあり、まだまだ利益が出しやすいところだけに戻り売りに押されて上値が重くなると売られるということになるのだろう。

　一方で売られすぎた感の強い食品株などに底堅い、堅調な銘柄も見られ、売られすぎ銘柄が下支えとなるのではないかと思う。既に大きく売られている銘柄は決算発表をきっかけに買戻しが入り、底堅さがみられると買い直されるということで堅調な地合いとなるのだろう。指数に影響の大きな銘柄は買われすぎているものも多いことから、日経平均やＴＯＰＩＸなどは売られ、個別に指数に影響の少ないような銘柄が買われるのだろう。

　今週は月曜日は新車・軽自動車販売台数や税収実績が発表され、火曜日はマネタリーベースや財政資金対民間収支が発表される。水曜日は日銀当座預金増減要因見込みが発表され、木曜日は輸入車販売や社名別新車・軽自動車販売が発表される。金曜日は家計調査や貿易統計、景気動向指数速報値の発表がある。決算発表も月曜日にロームや京セラ、任天堂、みずほＦＧなどの発表があり本格化してくる。

☆　一目均衡表　テクニカル分析

・ＮＹダウ

　基準線や25日移動平均線を大きく下回り下値を試す展開となっている。かろうじて雲にサポートされている形だが、ＲＳＩやストキャスティックスもまだ下値余地があり、75日移動平均線の水準まで調整となるだろう。

　予想レンジ　　29,500ドル～30,500ドル

・ナスダック指数

　基準線や25日移動平均線を下回りつつあり、ＲＳＩやストキャスティックスは下値余地もあるので下値探る展開が続きそうだ。75日移動平均線や雲のサポートを確認するところまで一気に調整となる可能性もある。

　予想レンジ　　12,500ｐｔ～13,500ｐｔ

・日経平均

　かろうじて基準線にサポートされているものの、25日移動平均線は割り込み、下値を試す動きとなっている。さすがに一気に75日移動平均線や雲までの下落とはならないのだろうが、27,500円までの調整は見られるだろう。

　予想レンジ　　27,500円～28,500円

・日経ジャスダック平均

高値更新となった後、週末にかけて大きな調整となった。まだ25日移動平均線や基準線にサポートされる可能性もあるが、ＲＳＩやストキャスティックスまだ下値余地も大きく、下値を試す動きには違いないだろう。

　予想レンジ　　3,720円～3,820円

・ドル円

　ＲＳＩやストキャスティックスは高値圏にあるが、25日移動平均線や基準線にサポートされて一気に75日移動平均線を抜け、雲を抜けて「三役好転」となってきた。ここからは上値も重いのだろうが、雲にサポートされて底堅さも見られそうだ。

　予想レンジ　　104.0円～105.5円

・今週の相場見通し