ずまなこFPの「ほったらかし資産形成」（26/8/25）

みなさん「こんにちは！」

ZMNKです。

「朝日はいつも  、静かに新しいスタートをくれる」

昨日の重さを

そっとほどきながら  

心に小さな光を

置いていく 

その光が

今日の勇気になる  

ゆっくりでいい

また歩き出せばいい  

あなたの一日は

ここから始まるよNE!

はい！

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本日は、「個人投資家による「借金買い」　ピークアウトなら弱気相場入り」について書いてみようと思います。

AI半導体ブームの終焉によって、AIバブルそのものが弾け、米国株は弱気相場入りする可能性が高まっています。

ヴァンエック・半導体ETF（SMH）は21日指数平滑移動平均線がレジスタンスとなって上値が抑えられており、AI半導体株にかつての勢いは見られません。

これは、7月に最大25.0％下落したことで、個人投資家による「借金買い」の勢いが弱まっているからです。

FINRA（米金融取引業規制機構）によれば、個人投資家による信用買い残高を示すマージンデット（投資家が株式購入のために証券会社から借入れる資金）の残高は7月時点で1.42兆ドルと、過去最高だった6月時点の1.50兆ドルから5.6％減少したとしています。

過去を振り返ると信用買い残高がピークアウトすると、そこから３ヶ月以内にS&P500もピークアウトし、その後弱気相場入りする傾向があります。

そのため、6月にピークアウトしたと仮定した場合、S&P500も9月末までにピークアウトする可能性があります。

実際、統計が始まった1997年以降を振り返ると、信用買い残高は2000年3月と2007年7月にそれぞれピークアウトし、S&P500は2000年3月を起点に50.5％安、2007年10月を起点に57.7％安と、いずれも暴落しました。

また、2010年以降を振り返ると2011年4月、2015年4月、2018年5月、2021年10月、2026年6月にそれぞれピークアウトし、S&P500は2011年5月を起点に21.6％安、2015年5月を起点に15.2％安、2018年8月を起点に20.2％安、2022年1月を起点に27.5％安と、それぞれ急落しました。

＜信用買い残高とS&P500がピークアウトした時期とその後の最大下落率＞

①2000年3月（2000年3月）：－50.5％

②2007年7月（2007年10月）：－57.7％

③2011年4月（2011年5月）：－21.6％

④2015年4月（2015年5月）：－15.2％

⑤2018年5月（2018年8月）：－20.2％

⑥2021年10月（2022年年1月）：－27.5％

⑦2026年6月？（2026年8月？）：－32.1％？

過去６回を振り返ると、信用買い残高がピークをつけてから平均2カ月後にS&P500は天井をつけ、最大下落率は平均－32.1％でした。

そのため、単純に平均値を当てはめれば2026年8月に天井をつけ、そこから30％超下落すると予想できます。

ちなみに、S&P500は8月に7816.70の天井をつけているため、5315をターゲットに下落することが予想されます。

ただし、①と②はその後景気後退入りしたことで下落率が50％を超えた一方、③～⑥はその後も景気拡大局面が続いたことで下落率は30％未満にとどまりました。

つまり、AIバブル崩壊後に米経済が景気後退入りするなら、最大下落率は50％を超える可能性があるということです。

→分かりにくい内容や質問あればDMいただければありがたいです🎵

プロフィール♪

名前：　ずまなこFP

職業：　会社員（管理職）、個人投資家、カウンセラーとしても活動中

性格：　”おおらか”とよく言われます、判官贔屓、勧善懲悪

身長：　178ｃｍ

趣味：　読書年間100冊と資産形成

資格：　資産形成コンサルタント、FP、簿記

資産：　投資信託、金、仮想通貨、米国株、日本株、（計3,000万円）

相談歴：4年以上

資産形成進捗♫　※26年7/31時点、（）内は前月差

・現預金　　10,783,998（+35,167）

・個別株　　 3,191,116（▲106,505）

・投資信託　18,418,845（▲9,827）

・仮想通貨　 2,135,561（+84,000）

・不動産　　7,025,000（+75,000）

・ポイント　　 82,002（▲54,712）

・合計　　　41,616,522（+23,103）

また、ときどき進捗報告しますね。

⇒自分の周りからの相談を多く頂いておりますが、一方で資産形成に手がついていない方も非常に多いです。

今日が、人生で一番若い日です！「ほったらかしの資産形成」をいち早く初めたらよいかと思っています。

（ほったらかしなので、知識もなにもいらないです）

みなさんも資産形成のお困りごとあればご相談ください。

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