みなさん「こんにちは！」
ZMNKです。
「今日の小さな光が、明日の道を照らす」
今日の小さな光が
胸の奥で
そっと息をする
そのあたたかさが
迷う足元を
静かに照らして
明日への道になるよNE!
はい！
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本日は、「FRB、利上げ転換示唆 利上げで買われる資産と売られる資産」について書いてみようと思います。
FRBは6月FOMCで、政策金利を3.50～3.75％のレンジで据え置くことを全会一致で決定しました。また、声明文は簡素化され、曖昧さを残したことで、「大きなFRB」からの転換が示唆されました。
「小さなFRB」を目指す
声明文では、「経済活動は堅調なペースで拡大し、インフレ率は２％の物価目標を上回っている」とした上で、「FRBは物価安定を実現する」と結びました。
また、ウォーシュ氏は会合後の記者会見で、声明文について「（政策の道筋を示す）フォワードガイダンスは現在の政策局面に適していない」とし、対外発信に慎重な姿勢を示しました。
そのため、今後はSEP（経済予想サマリー）の公表ペースが四半期に一度から年二回に減り、ドットプロットは廃止され、FOMC後の記者会見の数も、年８回から年４回に減る可能性があります。
これは、市場参加者にとって不親切であり、マーケットの波乱要因にはなるものの、FRBは政策の自由度を取り戻し、より多くの選択肢を確保できます。
６月FOMCで公表されたSEP（経済予想サマリー）では、GDP成長率が2.2％と、前回（３月FOMC）から0.2％ポイント下方修正されました。
また、中東情勢を巡る供給ショックを背景に、PCEインフレ率は3.6％と、前回から0.9％ポイント上方修正されました。
これにより、政策金利も3.8％と、前回から0.4％ポイント上方修正されました。これは、FRBが「年内１回の利上げ」を予想していることを意味します。
FRBがタカ派に傾いた主な理由は、米経済が堅調に推移する中、インフレ率は２％の物価目標を大きく上回り、粘着性も見られるからです。
つまり、FRBは景気後退リスクよりも、インフレ再燃リスクを警戒しているということです。
利上げで買われる資産
金融株：銀行株は預金金利と貸出金利の利ザヤが拡大するため買われやすいです。また、保険株も保有債券の再投資利回りが上がるため、運用収益が改善しやすいです。
バリュー株：高金利局面では、将来の利益よりも現在の利益や配当、キャッシュフローが重視されるため、非AI企業の低PER株に資金ローテーションが起こる可能性があります。
米ドル：米国の金利が他国よりも上がれば、金利差を狙った資金がドルに向かいやすくなります。
とりわけ、アンソロピックやオープンAIのIPO期待が高まっていることもドルの追い風になっています。
利上げで売られる資産
長期債ETF：金利が上昇すれば価格は下落するため、長期債ETFは軟調に推移することが予想されます。
グロース株：金利の上昇によってマルチプル・コントラクション（PERの縮小）が起こる可能性が高まります。そのため、高PER株を多く含むハイテク株ほど逆風を受けます。
新興国株：米国の金利が上昇すると為替はドル高に振れるため、市場参加者は為替リスクを警戒して新興国株への投資に慎重になります。
また、新興国は通貨安に伴うインフレに歯止めをかけようと、自国の政策金利の引き上げざるを得なくなるため、経済への逆風も強まります。
金とビットコイン：金利の上昇は利息の付かない金やビットコインにとって逆風となります。
ただし、インフレ不安や財政不安、地政学リスクが高まる局面では例外的に買われることもあります。
→分かりにくい内容や質問あればDMいただければありがたいです🎵
プロフィール♪
名前： ずまなこFP
職業： 会社員（管理職）、個人投資家、カウンセラーとしても活動中
性格： ”おおらか”とよく言われます、判官贔屓、勧善懲悪
身長： 178ｃｍ
趣味： 読書年間100冊と資産形成
資格： 資産形成コンサルタント、FP、簿記
資産： 投資信託、金、仮想通貨、米国株、日本株、（計3,000万円）
相談歴：4年以上
資産形成進捗♫ ※26年5/31時点、（）内は前月差
・現預金 13,946,665（▲294,433）
・個別株 2,830,536（+431,666）
・投資信託 18,262,667（+938,054）
・仮想通貨 2,457,721（▲134,187）
・ポイント 161,380（▲6,778）
・合計 36,724,647（+934,322）
また、ときどき進捗報告しますね。
⇒自分の周りからの相談を多く頂いておりますが、一方で資産形成に手がついていない方も非常に多いです。
今日が、人生で一番若い日です！「ほったらかしの資産形成」をいち早く初めたらよいかと思っています。
（ほったらかしなので、知識もなにもいらないです）
みなさんも資産形成のお困りごとあればご相談ください。
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