みなさん「こんにちは」、AIに名前を付けるのが流行りですかね？
さっそく私の愛用するAI「コパイロット」にも名前を付けてみます。
ペンタくん！！
※「タロットカードのペンタクル」から
🌟 ペンタクルの基本的な象徴
・元素：地（Earth）。
・関連分野：お金、仕事、健康、物質的な豊かさ、現実的な成果。
・星形のコイン：多くのカードでは五芒星（ペンタグラム）が描かれたコインとして表現されます。
で、まぁいいか。
ありがたいことに、今となっては、この「ぺんたくん」を使わない日はないですネ。
はい！
本日は、「先週の振り返り」について書いてみようと思います。
好調な経済データを背景に利下げ観測が後退し、ダウ平均は３週ぶり、S&P500とナスダック総合は４週ぶりに下落して引けました。
＜株式＞
・ダウ平均：▲0.2％
・S&P500：▲0.3％
・ナスダック：▲0.7％
第２四半期の米実質GDP成長率は前期比年率＋3.8％と、改定値の＋3.3％から大幅に上方修正されました。
これは、個人消費が＋2.5％と好調だったほか、輸入が－29.3％、そのうち財は－35.0％と大きく落ち込んだことが原因です。
（※前期は関税引き上げ前の駆け込み輸入の急増によってGDP成長率が押し下げられ、マイナス成長となりました。）
株式のバリュエーションは、S&P500の予想PERが22.5倍と、過去30年平均17.0倍を32％上回っているほか、シラーPERは39.8倍と、過去30年平均の28.3倍を40％上回っており、いずれも割高であることを示唆しています。
ブルームバーグによれば、米国株式市場のバリュエーション（PER、CAPE、P/B、P/S、EV/EBITDA、Q比率、時価総額対GDPなどを総合的に平均した指数）は1929年（世界恐慌）、1965年（ニフティ・フィフティブーム）、1999年（ITバブル）を超えて過去最高を更新したとのこと。
それぞれピークを付けた年を起点に、20年間のS&P500のインフレ調整後配当再投資込みの年率平均トータルリターンは、1929年が＋1.3％、1965年が＋1.4％、1999年が＋3.4％でした。これはS&P500がスタートした1957年から2024年末までの平均＋6.7％を大きく下回る数字です。
歴史的に高いバリュエーションを付けた後の20年が低いパフォーマンスにとどまる傾向があることを踏まえると、2025年を起点に、向こう20年間のパフォーマンスは一桁台前半にとどまる可能性があります。
ちなみに、米国株のバリュエーションがピークを付けた後の1930年代と1970年代、2000年代のすべての時代で高いパフォーマンスを上げた資産は金です。
＜商品＞
・ゴールド（金）：＋1.9％
金先物価格は６週連続で上昇し、月間パフォーマンスは＋8.8％、年初来パフォーマンスは＋43.0％と好調に推移しています。
ただし、RSI（相対力指数）はおよそ一カ月に渡って70を超えるなど過熱感が見られます。
これは、中国をはじめとした中央銀行が買い向かっているほか、利下げが再開されたことで機関投資家が買い向かっているためです。
ちなみに、ヴァンエック・ベクトル・金鉱株ETF（GDX）の月間パフォーマンスは＋18.2％、年初来パフォーマンスは＋120.2％です。
・仮想通貨（ビットコイン）：▲5.2％
利下げ観測の後退はハイリスク資産の暗号資産に最も打撃を与え、ビットコインは週間で5.2％安、イーサリアムは同9.8％安と急落しました。
週足チャートを眺めると、50週移動平均線がサポートラインになっていることが確認できるため、短期的には50週移動平均線が控えている９万9000ドルをターゲットに急落すると予想します。
また、来年は半減期を起点とした「４年サイクル」の中で最も弱い「半減期の翌々年」であることを踏まえると、暗号資産はしばらく不人気な投資対象になると思います。
ただし、米国株の底打ちが予想される2026年秋～2027年春頃に、暗号資産も底打ちする可能性があるため、そのタイミングで暗号資産や暗号資産関連株に注目したいと思います。
→分かりにくい内容や質問あればDMいただければありがたいです🎵
プロフィール♪
名前： ずまなこFP
職業： 会社員（管理職）、個人投資家、カウンセラーとしても活動中
性格： ”おおらか”とよく言われます、判官贔屓、勧善懲悪
趣味： 読書年間100冊と資産形成
資格： 資産形成コンサルタント、FP、簿記
資産： 投資信託、金、仮想通貨、米国株、日本株、（計3,000万円）
相談歴：4年以上
資産形成進捗♫ ※25年8/29時点、（）内は前月差
・現預金 15,673,165（+154,167）
・投資信託 11,984,550（+256,111）
・個別株 1,400,290（+67,843）
・仮想通貨 4,012,699（▲207,787）
・ポイント 182,912（▲11,887）
・合計 33,241,761（+258,447）
また、ときどき進捗報告しますね。
⇒自分の周りからの相談を多く頂いておりますが、一方で資産形成に手がついていない方も非常に多いです。
今日が、人生で一番若い日です！「ほったらかしの資産形成」をいち早く初めたらよいかと思っています。
（ほったらかしなので、知識もなにもいらないです）
みなさんも資産形成のお困りごとあればご相談ください。
↓FP（お金のプロ）相談を募集中です。（テキスト/ビデオチャット/電話）
