みなさんこんにちは、”ココナラを新しくはじめてみました”ので、ブログ書いています♬
（１月からスタートして毎日更新しています)
本日は、「南アフリカの金鉱大手ハーモニー・ゴールド（HMY）」について、書いて見ようと思います。
南アフリカの金鉱大手ハーモニー・ゴールド（HMY）の株価が最近、激しく乱高下しています。
その主な要因は以下の2点です。
✅ コスト増による収益圧迫
✅ オーストラリアの銅山会社MACカッパーの買収による事業多角化への懸念
●MACカッパー買収の概要
ハーモニーは、MACカッパーの株式を100％取得することで銅事業に進出しました。買収額は10.3億ドルで、これはハーモニーの時価総額の約10分の1に相当します。この大胆な買収は、将来的な銅価格の上昇を見越した戦略的な動きと考えられます。
●銅市場の見通し
銅は、EV（電気自動車）や再生可能エネルギー、データセンターなど脱炭素社会のインフラに不可欠な資源です。需要は拡大する一方で、以下のような供給制約が懸念されています
・鉱石品位の低下
・鉱山開発の長期化
・新規鉱床の発見減少
このような背景から、銅価格は中長期的に上昇する可能性が高いと見られています。
●2025年度決算と財務状況
ハーモニーは2025年8月28日に発表した決算で、以下のような好調な業績を記録しました：
指標 数値 前年比
・EPS $1.29 -
・売上高 $40.7億 +20%
・利益率 19.7% -
・調整後フリーキャッシュフロー $6.1億 +58%
・AISC（総維持コスト） $1800 +20%（前年：$1500）
2026年度のAISCはさらに9〜16％増加し、$1962〜$2088になる見込みです。
●バリュエーション(企業価値)と市場の見通し
予想EPS：$2.36
予想PER（2025年8月末時点）：5.3倍（割安水準）
金価格は、FRBの利下げや中央銀行の買い増しを背景に、2026年中盤には$4000を突破する可能性があると予想されています。
これにより、金鉱株全体の見通しは明るいと言えるでしょう。
●投資判断とチャート分析
短期的には、MACカッパー買収とコスト増が嫌気されて株価は下落しましたが、中長期的には金・銅ともに価格上昇が見込まれるため、ハーモニーは有望な投資先と考えられます。
テクニカル面では、週足チャートで50週移動平均線がサポートラインとして機能しており、反発の兆しが見られます。9月FOMCでの利下げ期待により、短期的な上昇も期待されますが、利下げが実施された場合は「材料出尽くし」で売られる可能性もあるため注意が必要です。
●結論
ハーモニー・ゴールドは現在、事業転換期にあるものの、金と銅の将来的な価格上昇を見越した戦略的な動きを取っています。
短期的な不安材料はあるものの、中長期的には魅力的な投資先として注目すべき企業です。
→分かりにくい内容や質問あればDMいただければありがたいです🎵
プロフィール♪
名前： ずまなこFP
職業： 会社員（管理職）、個人投資家、カウンセラーとしても活動中
性格： ”おおらか”とよく言われます、判官贔屓、勧善懲悪
趣味： 読書年間100冊と資産形成
資格： 資産形成コンサルタント、FP、簿記
資産： 投資信託、金、仮想通貨、米国株、日本株、（計3,000万円）
相談歴：4年以上
資産形成進捗♫ ※25年8/29時点、（）内は前月差
・現預金 15,673,165（+154,167）
・投資信託 11,984,550（+256,111）
・個別株 1,400,290（+67,843）
・仮想通貨 4,012,699（▲207,787）
・ポイント 182,912（▲11,887）
・合計 33,241,761（+258,447）
また、ときどき進捗報告しますね。
⇒自分の周りからの相談を多く頂いておりますが、一方で資産形成に手がついていない方も非常に多いです。
今日が、人生で一番若い日です！「ほったらかしの資産形成」をいち早く初めたらよいかと思っています。
（ほったらかしなので、知識もなにもいらないです）
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