ドル円158円台へ反発！今週はAI・半導体株の急落と米CPIに警戒｜11月9日（月）FX相場分析

皆さん、こんにちは。

先週末の為替市場はドル買いが優勢となり、ドル円は157円台前半から158円台半ばまで大きく反発しました。

一方、株式市場ではAI・半導体関連株への警戒感が続いています。

今週は米CPIの発表も控えており、株価の動向と合わせて注意が必要です。

先週末の米国株はまちまち

11月6日の米国株式市場は、主要3指数で方向感が分かれました。

- NYダウ：237ドル安

- S&P500：23ポイント高

- NASDAQ：264ポイント高

AI関連株には買い戻しが入りましたが、週間ではNASDAQが大きく下落しており、依然として不安定な状況です。

特にSOX指数、NASDAQ、日経平均、韓国KOSPIの動きには注目しています。

## 米雇用統計は好結果！ドル買いが進行

先週末に発表された米10月雇用統計は、底堅い結果となりました。

- 非農業部門雇用者数：16.5万人増

- 失業率：4.1％

- 平均時給：前年比3.1％増

ドル円は東京時間に157円25銭付近まで下落したものの、その後は反発し、158円台半ばまで上昇しました。

ただし、注目したいのは雇用統計発表前からドル買いが進んでいた点です。

今回の上昇は円安というよりも、ドルそのものが買われた影響が大きいと考えています。

投機筋のポジションが相場の動きを難しくしている

11月3日時点のIMM通貨先物ポジションでは、円の買い越しが約10.2万枚まで拡大しています。

さらにユーロの売りポジションも約38.7万枚と、大きく積み上がっています。

このようにポジションが偏ると、円高やユーロ安が進んでも利益確定の反対売買が出やすくなります。

つまり、方向感が出ても一方的な値動きになりにくい環境です。

今週最大の焦点はAI・半導体株

先週は米中間選挙を受けた政策の先行き不透明感もあり、AI・半導体関連株が大きく売られる場面がありました。

今週は急落後の反発が続くのか、それとも再び売り込まれるのかが重要です。

AI関連株の下落が他の株式市場にも波及すれば、リスク回避によって為替市場も大きく動く可能性があります。

また、11月10日火曜日には米10月CPIが発表されます。

インフレ指標の結果次第では、ドル相場の方向性が変わることも考えられます。

ドル円は157〜159円のレンジを想定

ドル円は引き続き158円を中心とした方向感の乏しい展開が続いています。

現時点では157〜159円付近のレンジを意識しています。

上昇した場合も、160円に近づけば為替介入への警戒感が強まりやすいでしょう。

一方、株式市場が急落した場合でも、円買いポジションの偏りによって円高が長続きしない可能性があります。

そのため、今週は無理に方向性を決めつけず、レンジ上限付近での戻り売りを検討しながら、次の大きな動きを待ちたいと思います。

まとめ｜今週は株価と米CPIを最優先

今週はAI・半導体関連株の動向、米CPI、ドル円の157〜159円レンジが重要なポイントになります。

特に株式市場の下落が再加速するかどうかには注意したいところです。

方向感の乏しい相場では、無理に利益を狙うよりも、優位性のある価格帯まで待つことが大切です。

それでは、今週も頑張りましょう！

※相場見通しは2026年11月9日時点の分析です。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。