#4 ファンダメンタルズ分析

#3では長期金利の解説をしましたが、今日は短期金利をやります。

昨日も言いましたが、短期金利は中央銀行が景気によってコントロールできるものです。

代表的な短期金利に政策金利があります。

でたー政策金利…ニュースで聞いたことあるけどよく知らん

って人は安心して下さい。

めっちゃ簡単ですから。

［金利の仕組み］

〈　国民　〉

市民は銀行にお金を預けていますよね？

預けるかわりに金利と言うものを受け取っています。

かなり少ないけど…😵

そして家を建てたり、会社を作る時には銀行にお金を借りるわけです。

その返済時に金利がかかります。

銀行は市民に融資したお金の金利で儲けて、

預かったお金を運用して利益を得ています。

市民は銀行からお金を借りて会社の設備投資などで会社を大きくするのです。

つまり、市民と銀行はお金の貸し借りをしているわけですね。

〈　銀行　〉

これと同じように、中央銀行（日銀）は民間銀行にお金を貸したり、借りたりしてるんです。

民間銀行は日銀にお金を預けて金利を受け取り、

日銀にお金を融資してもらって金利を払います。

日銀は民間銀行に国債を売ってお金を借りたり

民間銀行に融資したりします。

#3でやったように国債は国の財源となります。

この民間銀行が日銀に預金した時や、融資を受けた時に発生する金利の事を政策金利と呼ぶんです。

ニュースでよく聞く『利上げ』と『利下げ』

これは政策金利の上げ下げの事なので

利下げされると

銀行は日銀から受け取れる金利が少なくなり

融資を、受ける時の支払い金利も少なくなることを意味しています。

［利下げ］

受け取れる金利が少なくなると

銀行は日銀に預けても『儲からねー』となるので

運用先を日銀から、企業などに替えるのです。

逆に、

銀行にとっては預けても金利は低いけど、

借りる時の金利も低くなっているので

日銀から低金利でお金を借りる事が出来ます！

→

その分、市民は銀行から低金利でお金を融資してもらえるので、結果として市場にお金が出回りやすくなる仕組みなのです。

これがいわゆる「金融緩和」

決して日銀がお札を印刷してばらまいてるわけではありません！

※日本のマイナス金利とは日銀ー民間銀行の間だけです。

市民が銀行に金利を払ってお金を預けることはありません。

［利上げ］

利上げとは政策金利を上げる事です。

日銀が民間銀行にお金を貸し出す時の金利が上がれば、銀行は損しますよね？

なので会社や市民に対して融資する時には損した分、金利を上げることになります。

結果

→お金が借りにくくなる

これが「金融引き締め」

市場に出回るお金の量を制限する為に行われます。

利上げと利下げの仕組みはこんな感じ

次は景気サイクルを見てみましょう。

言葉で説明するのめんどくさいので図を見てください笑

図のように不景気の時はみんなお金がありません。

お金が無いから設備投資出来ないし〜

売上無いから給料払えないし〜

給料無いから消費出来ないし〜

（デフレスパイラル）

って感じでもう最悪

心当たりありますよね？

ってかこれしか知らねーしって人多いと思います。

そんな時に、日銀は金融緩和(利下げ)を発動するわけです。

そして景気は回復していき、今度はお金余りすぎーってなって

利上げを発動！

市場のお金を、吸い上げてインフレにならない様にします。

これが簡単な景気のサイクルです。

という事は…

利下げをするとお金の量が増えるから

→通貨安

利上げをするとお金の量が減るから

→通貨高

になります。

逆の動きをする時もあります。

→

利下げされるかもしれないという観測がされた時に大衆がどう思うか。

『あっ景気が悪いんだな』と思いますよね。

そうするとみんな売り始めるので、リスクオフ状態になります。

そして正式に利下げが発表された頃には

すでに相応の位置に価格はいるのです。

これが折り込み済みってやつです。

「もう利下げは折り込み済みだから下がらない」

よくアナリストが言うやつ笑

こういう経験をしていると次に利下げされると

また相場は同じ動きをすると思いますよね？

しかしこれが上手くいかねーんだ…

思惑は複雑に絡み合います。。

アメリカが利下げをするとどうなりますか？

→ドル安円高になる。

つまり日本企業が不利なので株安になります。

日銀だけの思惑通りにいかないのは…

アメリカだって自国の利益を考えているから。

もちろん政治的思惑もあります。

通貨が動く要因はありすぎて

色々考えてたって分かりません笑

経済アナリストになりたいわけではないので、、

ここで覚えるのは１つ、

『政策金利が変わると通貨も大きく変動する』

これだけです。

利下げと利上げが理解出来れば、

ニュースで利下げと聞くと、

『経済サイクル的には今ここにいるんだな』

と友達に得意げに言えます。

　　　→嫌われます笑

という事で金利が動く仕組みは分かりましたか？

金利さえ理解してもらえれば私は満足☺️

じゃあまた👋