第３回：財務モデリング、「運転資本」シートの作成（３表連動モデル）

この度はお読み頂きまして誠に有難うございます。Taskaruです。

第２回においてはPLの作成をご紹介しました。

【本ブログで取り上げている資料】

今回は、BS・CFの作成に入る前の準備として、「運転資本」と「投資及び減価償却」の計算を行います。

これらを別個に計算する理由は「現預金の水準」に影響を及ぼす主要な項目であるためです。ブログ第１回でも触れましたが、売上が増大すれば一般的には運転資本は増加します。また、投資を行えば現預金は減る一方で減価償却が増加します。

こうしたことを財務モデル上に反映させる必要があります。なぜならば、「現預金がマイナスになると、その企業は倒産するため」です。

PLの業績予想を作成しただけでは、その計画はもしかしたら会社が倒産してしまう前提になっているかもしれません。

さて、具体的な作業の紹介を進めて参ります。

まず、下準備として、バランスシートについてFY20/12期の実績だけを入力しておきます。一部BS項目を参照するためです。「BS」シートという新規シートにて作成します。