「なんとなく買う株」から、「企業価値を考えて買う株」へ。
株式投資を始めたものの、
そんな方に向けて、企業価値を数字から考えるための実践的な株式投資ノウハウをまとめました。
この教材の中心は「DCF法」です
株式投資では、
「この会社は良さそう」
「この商品は人気がある」
「株価が上がっているから買おう」
という感覚だけで判断することもできます。
しかし、本当に大切なのは、
「この会社は将来どれくらいのお金を生み出すのか？」
という視点です。
そこで登場するのが、企業価値を評価する代表的な手法のひとつであるDCF（Discounted Cash Flow）法です。
DCFでは、企業が将来生み出すフリー・キャッシュ・フロー（FCF）を予測し、それを現在価値に割り引くことで、企業価値を考えていきます。
つまり、
将来生み出すお金 → 現在の企業価値 → 理論株価
という流れで、株価を考えることができます。
「株価」ではなく「企業」を見る
この教材で重視しているのは、短期的な株価予想ではありません。
企業の、
売上高
利益率
フリー・キャッシュ・フロー
運転資本
設備投資
ROIC
有利子負債
資本コスト
成長率
などを確認し、
「何が企業価値を増やし、何が企業価値を減らしているのか」
を考える方法です。
さらに、売上成長率や利益率、在庫回転率、設備投資などの条件を変化させることで、理論株価がどのように変化するのかを確認する感度分析についても扱います。
こんな考え方を身につけます
たとえば、ある企業の売上高が大きく伸びたとします。
普通なら、
「売上が30％も増えた！これは良い会社だ」
と考えるかもしれません。
しかし、売上が増えていても、
在庫が積み上がっている
売掛金が増えている
利益率が低下している
設備投資が膨らんでいる
のであれば、企業が実際に生み出すキャッシュが減少している可能性があります。
つまり、
「売上が増えた＝企業価値が増えた」
とは限りません。
この教材では、こうした数字の裏側を見るための考え方を整理しています。
DCFだけではありません
企業価値を考えるために必要となる、
β（ベータ）
アンレバードβ
WACC
CAPM
APV
EVA
EBITDA
理論株価
感度分析
などについても整理しています。
また、財務諸表から企業の状態を読み取る方法や、キャッシュフローを見る際のポイント、決算の見方、銘柄を分類する考え方なども収録しています。
さらに「投資家の感情」にも注目します
株式投資では、分析方法を知っているだけでは十分ではありません。
「株価が上がっているから買いたい」
「暴落したから怖くなって売りたい」
「SNSで話題になっているから乗り遅れたくない」
こうした感情による判断が、投資ルールを崩してしまうことがあります。
そこで、
「なぜ今、この株を買いたいのか？」
と一度立ち止まって考えるためのルールも整理しています。
この教材で目指すこと
目指すのは、
「上がる株を当てること」ではありません。
企業の価値を考え、
「なぜこの株を買うのか」
「いくらなら買うのか」
「何が起きたら考えを見直すのか」
を自分で説明できる状態を目指します。
短期的な値動きを追いかけるのではなく、企業そのものを見る。
そのための基本的な考え方を、一つの教材にまとめました。
こんな方におすすめです
✓ 株式投資を体系的に勉強したい方
✓ バリュー投資の考え方を学びたい方
✓ DCF法を実際の銘柄分析に使ってみたい方
✓ 財務諸表を投資判断に活用したい方
✓ 決算の数字をもっと深く読みたい方
✓ 長期投資の判断軸を作りたい方
✓ 感情的な売買を減らしたい方
✓ 「なぜこの株を買うのか」を数字で説明できるようになりたい方
最初に知っておきたいこと
DCF法は便利な分析手法ですが、将来の売上・利益・キャッシュフロー・割引率などに仮定を置いて計算するため、算出された理論株価が将来の株価を保証するものではありません。
本教材も「この株を買えば儲かる」という投資推奨を目的としたものではなく、企業価値を考えるための分析方法・考え方を学ぶための教材です。
投資判断は、ご自身の資金状況やリスク許容度などを踏まえて行ってください。
「株価」ではなく「価値」を考える。
株式投資を感覚だけで終わらせず、
企業の数字を読み、
企業価値を考え、
自分なりの投資判断を作る。
そのための実践的な考え方を、ここから詳しく解説していきます。
「なんとなく買う株」から、「企業価値を考えて買う株」へ。
株式投資を始めたものの、
何を基準に銘柄を選べばいいかわからない
株価が上がったら買い、下がったら売ってしまう
PERやPBRを見ても、結局「割安なのか」が判断できない
決算ニュースに振り回されてしまう
企業の本当の価値と株価の関係を理解したい
長期的に株式投資で生き残れる考え方を身につけたい
そんな方に向けて、企業価値を数字から考えるための実践的な株式投資ノウハウをまとめました。
この教材の中心は「DCF法」です
株式投資では、
「この会社は良さそう」
「この商品は人気がある」
「株価が上がっているから買おう」
という感覚だけで判断することもできます。
しかし、本当に大切なのは、
「この会社は将来どれくらいのお金を生み出すのか？」
という視点です。
そこで登場するのが、企業価値を評価する代表的な手法のひとつであるDCF（Discounted Cash Flow）法です。
DCFでは、企業が将来生み出すフリー・キャッシュ・フロー（FCF）を予測し、それを現在価値に割り引くことで、企業価値を考えていきます。
つまり、
将来生み出すお金 → 現在の企業価値 → 理論株価
という流れで、株価を考えることができます。
「株価」ではなく「企業」を見る
この教材で重視しているのは、短期的な株価予想ではありません。
企業の、
売上高
利益率
フリー・キャッシュ・フロー
運転資本
設備投資
ROIC
有利子負債
資本コスト
成長率
などを確認し、
「何が企業価値を増やし、何が企業価値を減らしているのか」
を考える方法です。
さらに、売上成長率や利益率、在庫回転率、設備投資などの条件を変化させることで、理論株価がどのように変化するのかを確認する感度分析についても扱います。
こんな考え方を身につけます
たとえば、ある企業の売上高が大きく伸びたとします。
普通なら、
「売上が30％も増えた！これは良い会社だ」
と考えるかもしれません。
しかし、売上が増えていても、
在庫が積み上がっている
売掛金が増えている
利益率が低下している
設備投資が膨らんでいる
のであれば、企業が実際に生み出すキャッシュが減少している可能性があります。
つまり、
「売上が増えた＝企業価値が増えた」
とは限りません。
この教材では、こうした数字の裏側を見るための考え方を整理しています。
DCFだけではありません
企業価値を考えるために必要となる、
β（ベータ）
アンレバードβ
WACC
CAPM
APV
EVA
EBITDA
理論株価
感度分析
などについても整理しています。
また、財務諸表から企業の状態を読み取る方法や、キャッシュフローを見る際のポイント、決算の見方、銘柄を分類する考え方なども収録しています。
さらに「投資家の感情」にも注目します
株式投資では、分析方法を知っているだけでは十分ではありません。
「株価が上がっているから買いたい」
「暴落したから怖くなって売りたい」
「SNSで話題になっているから乗り遅れたくない」
こうした感情による判断が、投資ルールを崩してしまうことがあります。
そこで、
「なぜ今、この株を買いたいのか？」
と一度立ち止まって考えるためのルールも整理しています。
この教材で目指すこと
目指すのは、
「上がる株を当てること」ではありません。
企業の価値を考え、
「なぜこの株を買うのか」
「いくらなら買うのか」
「何が起きたら考えを見直すのか」
を自分で説明できる状態を目指します。
短期的な値動きを追いかけるのではなく、企業そのものを見る。
そのための基本的な考え方を、一つの教材にまとめました。
こんな方におすすめです
✓ 株式投資を体系的に勉強したい方
✓ バリュー投資の考え方を学びたい方
✓ DCF法を実際の銘柄分析に使ってみたい方
✓ 財務諸表を投資判断に活用したい方
✓ 決算の数字をもっと深く読みたい方
✓ 長期投資の判断軸を作りたい方
✓ 感情的な売買を減らしたい方
✓ 「なぜこの株を買うのか」を数字で説明できるようになりたい方
最初に知っておきたいこと
DCF法は便利な分析手法ですが、将来の売上・利益・キャッシュフロー・割引率などに仮定を置いて計算するため、算出された理論株価が将来の株価を保証するものではありません。
本教材も「この株を買えば儲かる」という投資推奨を目的としたものではなく、企業価値を考えるための分析方法・考え方を学ぶための教材です。
投資判断は、ご自身の資金状況やリスク許容度などを踏まえて行ってください。
「株価」ではなく「価値」を考える。
株式投資を感覚だけで終わらせず、
企業の数字を読み、
企業価値を考え、
自分なりの投資判断を作る。
そのための実践的な考え方を、ここから詳しく解説していきます。